summer 机构荐股 2金股后市上行
机构荐股 2金股后市上行 更新时间：2011-5-7 11:52:41
中远航运：4月运量同比增长8% 事件：中远航运公告称，公司9名高管在2011年4月29日-5月4日，以个人自有资金增持本公司A股流通股438950股，加之原有537940股共计持股976890股；4月份公司完成运量756698吨，周转量4796965千吨海里；同比分别增长8.2%和8.8%。 点评：我们认为中远航运高管增持行为用实际行动表达公司管理层对于公司未来经营和行业底部持续向上复苏的信心。2008年11月份公司高管首次以自有资金增持公司股票46.43万股，此后半年内公司股价上涨200%。 4月中远航运运量同比增长8%，各船型运量增长有所分化：杂货船、汽车船和滚装船分别完成运量18万吨、2.5万吨和5.5万吨，同比增长均翻倍；多用途船、重吊船运量同比有不同程度下滑，主要是受征收燃油附加费后货主观望情绪以及结算原因所致；半潜船本月未有完成运量计入，主要是受航次完成法计入方法的影响。分析半潜船的月度运量数据会发现，一直以来其运量增长数据以1-2个月为一个周期，这刚好是半潜船完成一个航次大约所需的时间。此外，4月中远航运营运效率指标较一季度好转。 我们预计中远航运2011-2013年全面摊薄的每股收益分别为0.34元、0.59元和0.82元，我们重申对其买入评级。
万科A：4月销售有所放缓 事件：万科A公布4月销售数据：2011年4月份公司实现销售面积67.8万平方米，销售金额79.0亿元，分别比2010年同期增长7.1%和1.3%。2011年1-4月份，公司累计实现销售面积371.6万平方米，销售金额434.1亿元。 此外，2011年3月份销售简报披露以来公司新增加项目1个。 点评：万科销售金额4月环比下降，同比基本持平，略低于我们此前的预期。主要原因是一方面供货量较3月有所下降，其中4月推盘量为70亿元左右，较3月有明显回落；另外，销售率有所下降，新盘去化速度在60%左右，较1-3月64%~65%有所回落，与去年的70%~75%的去化速度有明显差异，在一定程度上反映市场成交相对放缓的趋势。 但从整体销售情况来看，仍好于行业平均水平，且预计随着5月供货量的回升，销售情况环比将有所增加。申万跟踪的六大城市单月成交面积合计为284万平方米，同比萎缩幅度为46%，万科销售情况继续显著跑赢大势。预计5月万科新推盘量将有所增加，至少超过3月的水平，意味环比销售将有所回升。 继续谨慎拿地原则，本月万科新增土地储备仅1块，显示公司对土地市场的谨慎态度。年初至今，全国土地金额同比下降17%，申万跟踪的九大城市下降38%，溢价率降低至21%，土地市场下滑明显，预计随着后期销售的回落和开发商资金的紧张，土地市场将处于继续下行的趋势之中。 目前万科股价对应2011年动态PB仅为1.5倍，处于2008年最低水平。我们维持对其2011-2012年每股收益分别为0.91元和1.41元的预测，维持对其买入的投资评级。
