summer 机构荐股 主辅共进 跳跃增长
机构荐股 主辅共进 跳跃增长 更新时间：2010-6-13 0:03:20 经历短线反弹后，多空分歧再次加剧，多空势均力敌。因此，选择个股要避免追高。东莞控股从底部刚刚抬头，如能站稳年线，短线上涨概率较大。福建高速属于防御性品种，也可关注。 东莞控股 主辅共进 成就增长 国都证券
东莞控股：公司主要成本包括折旧、摊销、职工工资、养护费用等，其中摊销、工资、养护费用相对稳定，因此我们认为成本增长速度将会明显低于收入增速，因此公司毛利率将会显著提升，预计2010年毛利率有望较2009年提升5个百分点。 多元化发展成为公司亮点。公司多元化发展，主要参股虎门大桥以及东莞地区相关金融企业股权，2009年公司投资收益达到净利润的46%，成为公司重要利润来源。 在不考虑进一步多元化以及资产注入的前提下，预计公司2010-2012年每股收益为0.39元、0.45元、0.52元，当前股价为6.71元，对应动态市盈率为17.2倍、14.9倍、12.9倍，大股东以及东莞市政府做大做强公司意图明确，公司也多次表示将在合适时机收购大股东资产从而进一步扩大资产规模，并且公司周边路网还将进一步完善，同时公司多元化还将带来更多的利润增长点，因此我们维持公司短期-推荐，长期-A投资评级。 风险提示：关注30日线压力。 氏乳业 奶业巨头 跳跃增长 东兴证券
皇氏乳业：从目前奶水牛的增长速度看，明后两年将迎来爆发或跳跃增长，同时考虑到巴氏奶的推进、常温奶区内市场的拓展和果奶消费群体培育基本成熟，我们预计皇氏乳业今年业绩将较快增长，明后年或显著加速。 公司已有众多奶源和未来新增基地的建设是竞争对手难以匹敌的，这将为公司控制奶源资源提供有力保障，确保公司稳居广西乳业老大位置。公司三种奶产品毛利率均显著高于行业平均水平，主要有以下几点原因：一是巴氏奶多采用可以循环使用的玻璃瓶、塑料桶，成本远较常温产品包装材料使用的铝复合纸包装材料低廉；二是直销模式降低了成本，瓶装送奶用户的增加为这部分利润提供了保障；三是水牛奶毛利率较高，2006-2008年水牛奶毛利率分别为52.7%、51.8%和47.5%，高于荷斯坦牛奶10-11个百分点，从而提高了公司的整体毛利率。毛利率水平显著高于同行，未来水牛奶的发展将是其从区域走向全国的主要驱动力。 风险提示：28元以上有压力。 襄阳轴承 资产整合 底部抬高 海通证券
襄阳轴承：公司主要从事轴承及其零部件、汽车零部件、机电设备、轴承设备及备件的生产、科研、销售等业务，一季度实现营业收入2.19亿元，同比增长111.48%，每股收益0.021元，同比增长133.33%。湖北三环集团是公司实际控制人，三环集团是湖北省专用汽车和汽车零部件行业的龙头企业，市场对集团资产注入从而将公司打造成国内汽车轴承行业的龙头企业有较高预期。 公司在发展战略上确立了近期抓市场，中期抓开发，长期抓人才的企业发展战略和不懈努力，造中国最好汽车轴承的奋斗目标。目前襄轴正在进一步完善小轿车轴承项目的改造，成线引进国外轿车轴承生产设备、技术，配备国内外先进技术装备以形成批量生产轿车轴承的能力，同时扩展开发生产重型卡车轴承、轻型车轴承的能力，进一步提升质量水平，为造中国最好汽车轴承而不懈努力。 二级市场上，该股近期围绕5日、10日均线震荡反弹，底部有逐步抬高之势，考虑到公司今年加大新产品开发力度，有望部分贡献业绩，投资者可适当关注。 风险提示：60日线处有压力。 汉威电子 放量走高 逢低关注 西南证券
汉威电子：公司主要生产气体传感器和检测仪器仪表，凭借技术优势、质量优势、成本优势以及快速响应优势逐步成为行业内领先企业。2008年公司全资子公司炜盛电子生产的传感器国内市场占有率超过50%，远高于国内同行，公司生产的气体检测仪器仪表国内市场占有率也位于前三名。 公司受益于物联网概念，物联网的雏形已经在多个行业显现。从短期看，在铁路、交通、电力、治安、石化、城市管理等各个领域，物联网已展开布局。从中期看，无锡物联网产业基地的产业集聚效应逐渐形成，各地政府也在积极推动。从长期看，政府将有一系列政策推动和行业标准制定，行业将获得大范围推动。随着四万亿投资后期IT投资展开，物联网类公司将显著受益。 二级市场上，该股属于创业板首批上市公司，市场属性极为活跃，近期放量走高，后市有望继续震荡走强，建议投资者逢低重点关注。 风险提示：关注29元处压力。 福建高速 含权蓄势 酝酿上攻 国元证券
福建高速：公司是名副其实的海西第一高速公路股，下辖泉厦高速公路、福泉高速公路和罗宁高速公路，均处于国家沿海大通道沈-海高速公路的福建段，连接福建省经济最发达、外向度最高、最具生机和活力的闽东南沿海地区。公司收费公路沿线的宁德、福州、莆田、泉州、厦门五地市GDP占全省总量的71%。公司运营的高速公路作为福建省内的沿海大通道，承担了大部分交通运输任务。随着福厦高速公路扩建的完工和福建省内高速公路网的完善，公司将在振兴海西新时期台海经济往来中长期直接受益。 福泉高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为21，020辆，同比增长5.63%；货车按计重收费标准折算的日均车流量为11，843辆，同比下降18.48%；泉厦高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为23，673辆，同比增长7.94%，货车按计重收费标准折算的日均车流量为14，386辆，同比下降11.52%；罗宁高速客车按车型收费标准折算的日均车流量为10，105辆，同比增长10.33%，货车按计重收费标准折算的日均车流量为11，586辆，同比增长6.73%。 风险提示：注意年线处压力。 海大集团 规模扩张 快速增长 长江证券
海大集团：主要从事水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料的研发、生产和销售。公司保持着水产预混料行业龙头地位，配合饲料快速增长，水产配合饲料销售规模居行业第二，仅次于通威股份。 公司赖以快速拓展市场的法宝在于其成熟的商业模式，而服务正是该模式的关键一环。虽然通威股份等水产饲料企业同样采取了服务营销的销售模式，但海大确实取得了更快的增长速度，机制和执行力的区别是其深层原因。 公司对鱼体营养需求的研究和数据库的建立技术领先。在此基础上研发的饲料质量过硬，公司水产配合饲料的饵料系数均高于行业平均水平，性价比较高。同时，700多人的服务营销队伍专业素质高、执行力强，其对养殖户提供全程技术支撑，配合海大的鱼苗、虾苗和饲料原料，能够取得显著的养殖效果。在规模化低成本优势和技术研发实力的基础上，成功实现市场复制。 按相对估值，公司合理价格区间介于28.44-33.18元，按绝对估值，每股价值约28.72元。首次给予推荐评级。 风险提示：有整理要求。
