水泥行业:一南一北价格再次上涨
水泥行业:一南一北价格再次上涨 更新时间:2011-5-10 11:06:12 本周水泥板块调整,周跌幅7.11%,超过沪深300指数3.4个百分点,跌幅较大的个股西水股份、祁连山、ST金顶和狮头股份,跌幅分别为12.4%、10.18%、9.08%和9.05%,不尽相同的是塔牌集团和亚泰集团受区域内提价积极因素影响,周涨幅为5.18%和0.74%;全行业资金净流出量3.29亿元,是净流出量前40个行业之一. 近期水泥价格上涨符合我们之前的判断,我们认为这种上涨趋势还会持续,其逻辑关系有三:首先是需求,旺季开工量的增加将带动水泥需求旺盛;其次是限电,限电首当影响的是高耗能行业,水泥是高耗能行业之一,限电将导致水泥供给下降,本又属于需求旺盛时期,供需矛盾突出势必会推动价格上涨;再次,成本推动-煤炭价格上涨,目前秦皇岛港口煤已涨到860元/吨,比4月初上涨3.6%,比去年同期上涨11%,随着夏季到来,用煤旺季也将来临,煤炭成本压力较大。我们本月的投资组合:一是积进型组合,推荐:海螺水泥、江西水泥、天山股份、华新水泥、福建水泥、巢东股份;二是保守型组合,PE和吨市值较低的公司,推荐:冀东水泥、赛马实业、祁连山。