John 知名券商挑三只优股 让你赚
知名券商挑三只优股 让你赚 更新时间：2011-2-24 10:35:56
芜湖港 公司是长江西煤东运、北煤南运的主要输出港，同时具备方便快捷的内外贸货物集疏运条件。淮南矿业是华东煤炭市场龙头企业，以铁运公司和物流公司１００％股权认购公司非公开发行股份，成为公司第一大股东，持股比例３２．０２％。资产重组后公司将制定新的发展规划，随着港区物流园和配煤、煤炭储备基地等项目的建设，我们认为公司煤炭港口中转业务将得到更大程度的发展。 淮南矿业承诺置入资产２０１１年和２０１２年经审计后的净利润不低于３．８４亿元和４．６１亿元，未达标准的差额部分将以现金补足。据测算公司２０１０～２０１２年实现净利润分别为０．２１亿、４．２９亿和４．９８亿元，摊薄后ＥＰＳ分别为０．０４元、０．８２元和０．９５元。鉴于资产重组为公司各项业务带来新增长点，公司２０１１年合理的估值水平为３０倍ＰＥ，对应６个月目标价为２４．６元，首次给予买入评级。
黄山旅游 今年春节黄金周黄山风景区客流旺盛，同比增速达到３５．２１％，门票收入同比增长４１．５９％。由于再融资项目暂时搁置，公司将利用自有资金对西海大峡谷地轨缆车项目进行建设，预计项目于今年３月份开始动工，２０１２年将投入运营，届时，有望成为公司新的盈利增长点。同时，皇冠假日酒店有望整体转让，为将来主业经营减负，提高资产流动性。 对于黄山旅游而言，由于受到环境保护的限制和黄山山体、地形的局限，景区深度开发的空间不大，因此，黄山资源特点决定推进外延式扩张是公司主业实现发展提速的正确方向。 维持对公司２０１０～２０１２年的盈利预测，每股收益分别为０．５２２元、０．５８５元和０．６６６元。对应市盈率分别为３３．６倍、３３．１５倍和２９．１３倍，处于行业估值中低端，继续维持对公司买入的投资评级。
三全食品 速冻米面食品是典型的朝阳行业，预计１５年后行业年均复合增速将达到１５％～２０％。按照商务部的统计，行业前四大企业占有率达到６０％，竞争格局稳定。目前，三全是行业第一大企业，２０１０年市场份额达到２４％，预计三全未来收入增速将超行业平均。预计２０１１年下半年至２０１２年，公司成都基地和河南基地的改造项目将完成，预计２０１１年和２０１２年的收入增速将达到３４．３％和３６．５％。 下调公司２０１０年和２０１１年每股收益预测１２．３％和１９．２％至每股收益０．６４元和０．８９元，对应２０１０年和２０１１年市盈率分别为４０倍和２８．２倍，绝对估值虽高，但基于公司长期稳定增长的前景和长期对食品饮料板块的高溢价，我们重申长期推荐投资建议，建议投资者关注其长期投资价值。
