winter 研报精选 2股买入良机不可错失
研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-2-24 10:36:00
■华泰联合：英唐智控 进军智能生活电器 投资要点：英唐智控发布公告，拟成立全资子公司深圳市润唐智能生活电器有限公司，从控制器向下游的整机行业拓展。我们认为，公司具有进入智能生活电器整机领域的实力基础，体现在公司已经完成了从控制器生产厂商向控制方案提供商的转变。公司相对于整机厂商具有鲜明的竞争优势，公司优势体现在两个方面：第一，公司拥有为厨房、卫浴、个人护理、数码电子等多个领域生活家电产品提供控制方案的经验，整机产品可以选择的进入领域较广；第二，在每一个产品种类上，公司具有常年为多家一流厂商开发不同功能控制器的经验积累，在产品个性化、多样化的开发方面较整机厂商具有明显优势。 投资评级：公司2010-2012年每股收益分别为0.70元、1.42元、2.58元，对应69.7倍、34.4倍、18.9倍PE，维持买入评级。
■安信证券：中环股份 IGBT进展超出预期 投资要点：公司发布IGBT用区熔单晶硅抛光片、高压大电流MOSFET场效应管、TVS瞬态电压抑制器和IGBT绝缘栅双极型晶体管4款新产品，展示了在电力电子器件研发、生产的技术能力，显示了公司从材料生产到器件生产的内部产业链的完善和提升，标志着公司电力电子器件从单晶到抛光，再到芯片设计生产的内部产业链发展和成熟。公司首次展示了3300V/10AIGBT样品，进度超出了市场的预期，预示着公司在IGBT技术上已经已经达到国内领先的水平。同时，公司1200V产品成熟度逐渐提高，成品率有望提升到90%左右，并且将要投入4500V和6500V产品的开发。 投资评级：预测公司2010-2012年EPS分别为0.2元、1.13元、2.2元，按照2012年20倍市盈率估值，目标价位44元，上调投资评级至买入-A。
