autumn 研报精选 为你分析3只精品个股
研报精选 为你分析3只精品个股 更新时间：2010-6-30 1:14:06
华侨城A行业调整中凸显优势 投资要点：华侨城A的旅游+地产模式在行业调整中的优势需要重新认识：产品的定位优势：公司的发展经历了静态主题公园，到综合体验主题公园，到现在旅游+房地产的较为成熟的发展模式。而公司旅游+地产运营模式的成功，正是源于对旅游中重点发展文化内涵的定位和对地产中高端房地产的定位的有机结合，使旅游资源的边际效应得到了充分的挖掘，实现旅游和地产的双赢。 投资评级：预计公司2010～2012年在房地产开发项目分别结算31.6万平米、55万平米和87万平米。2010～2012年将分别实现结算收入91亿元、126.40亿元和159.83亿元，贡献EPS0.52元、0.62元和0.65元。虽然房地产市场调控后续仍有空间，不过考虑到公司业务的特性和股价的折价幅度，首次给予公司买入评级，目标价17元。新亚制程连收六阳值得关注2010-06-29
新亚制程昨日电子信息板块大幅回调，而该股仍涨0.84%，收出6连阳，换手率达23.51%，成交金额1.8亿元。 公司是电子制程行业的领跑者。从席位上看，排在买入第一的浙商证券杭州杭大路大举买入531万元，第四的国信证券深圳泰然九路买入191万元。卖出第一的广发证券西安金花北路卖出365万元，第五的中投证券深圳深南大道卖出164万元。从多空双方总金额来看，还是多方占了上风。6连阳的成绩在近期还是很引人注目的，相信该股后市仍会保持强者恒强。
海翔药业 高毛利推动公司高成长 投资要点：公司日前发布业绩预增修改公告，原先预测2010年1-6月业绩同比增长150%-180%，修改后的预计净利润同比增长210%-240%，这样公司的2010年半年度每股收益有望达到0.28元-0.31元，业绩预增修改原因为第二季度公司低毛利率的贸易类产品被淘汰，毛利率的募集资金项目4-AA及其他培南类产品销售收入比计划增加，综合毛利率大幅度提高推动的。 投资评级：鉴于公司较好的业绩预增公告我们上调其2010年每股收益到0.58元，2011年每股收益到0.8元，2011年公司的动态PE只有22倍，低于2011年海正药业和华海药业的动态PE水平，但是由于公司成长性高于前两家公司，所以理应给予更高的估值，未来公司同BII及其他海外巨头的合作范围将大幅拓展，这种业绩快速成长还将持续，鉴于此我们维持对公司买入的投资评级。
