Wang 沪深股市企稳反弹 沪指逼近3000点交投依然清淡
沪深股市企稳反弹 沪指逼近3000点交投依然清淡 更新时间：2010-2-11 0:07:28 沪深两市周三企稳反弹，然而两市依旧交投清淡，盘终上证综指收涨33点，距3000点大关一步之遥。 沪指收2982.50点，涨幅1.14%，成交额681.8亿元；深成指收12185.4点，涨幅1.8%，成交额484.4亿元。 盘面看，两市板块涨多跌少，家具行业、公路桥梁、环保行业微跌，飞机制造、医疗器械、电子信息、供水供气、金融等行业涨幅居前。 个股方面，创业板50只个股全线上涨，位列各大板块涨幅首位，其中，硅宝科技涨停，同花顺涨幅超8%。 金融股全线飙涨，券商股领涨，东北证券大涨5.47%，宏源证券涨超3%。 房产股今日涨势不俗，龙头股万科A涨1.32%。--------------------------------------央行认可放贷步伐一季度加息预期降温央行行长周小川9日在澳洲央行组织的央行讨论会后对记者表示，中国银行业放贷的步伐稳定。目前尽管通胀情况有所显现，但仍然处于低位，中国央行将密切关注通胀的情况。 一段时间以来，随着央行1月份突击上调存款准备金率，不少机构预期加息的时点将提前。但从目前形势看，业内人士称，一是恶性通胀不会出现，尤其不会在一季度出现；二是尽管1月份新增贷款较多，但监管机构通过采取惩罚性的存款准备金率等措施，使得新增贷款的投放已经趋于平稳，特别是2月份新增信贷可能大幅下降，以及CPI增幅可能低于预期的原因，将使得央行在一季度动用利率工具的可能性大为下降。 分析人士指出，2009年四季度CPI、PPI回升速度逐渐加快，带动了通胀预期明显上升，主要是由于需求的变化和非理性行为的膨胀导致的。但今年，全球的实体经济复苏仍面临不确定性，国内外需求依然疲软，这些都使得利率政策的动用需要格外谨慎。 天晓宏观经济与产业研究所特邀研究员范建军研究认为，央行全年的“加息”操作会始终被动地追随CPI指数展开。当CPI累计涨幅超过基准存款利率后，央行可能出台“对称加息”政策。他认为，CPI累计增速很可能在今年二季度超过3%，因此，央行可能在二季度初首次“加息”。 交通银行首席经济学家连平也认为，2010年一季度并非加息的最有利时机，2010年二季度后CPI有快速上涨的可能，资产价格很可能阶段性升幅过大，预计美联储也很可能从年中开始加息，国内利率有小幅上调1-2次、27-54个基点的可能。 在货币政策走向稳健的过程中，连平认为，公开市场操作和信贷窗口指导仍将发挥主要作用。年内准备金率有可能继续调高0.5-1个百分点，但鉴于目前准备金率已经处于较高水平，大幅上调的可能性不大。基金仓位降至较低水平可能增仓推升股市经过连续数周的建仓，基金目前的仓位已经脱离了此前“高处不胜寒”的状态，券商测算数据显示，目前偏股基金的股票仓位已跌破80%的水平，已降至去年下半年基金平均仓位水平之下，作为市场主力机构之一的基金仓位告别“紧绷”状态，A股市场弹性明显增加。 基金仓位降至较低水平 根据浙商证券的测算，上周305只偏股型开放式基金的平均仓位较前一周的81.19%下降了2.5个百分点。这是进入新年以来基金一周平均仓位的最低点，也是近三个月来平均仓位首次跌破80%水准。 在去年9月份的一波调整中，基金也是不断减仓，最低水平是73.79%；随后股指也一路高歌猛进，从先前的低点2600多点上涨至3000点之上。 某研究机构认为，在经过1个月的大幅下挫之后，一些积极的因素也在对市场产生正面的影响。首先，政策层面的紧张气氛有所缓和。最近两周央行新发行央票的利率停止了上升的脚步。同时，近期公开市场净回笼停止、连续三周实现净投放。其次，在1月的下跌中，一些基金也陆续进行了减仓操作，市场弹性增加。短期来看，市场难改弱市格局，但鉴于短期跌幅较大，节前有望暂时趋稳。 熊市基础并不存在 在日前，富国基金举办的“投资富国论”大型网络路演活动中，富国天瑞强势地区精选混合型基金经理宋小龙表示，此次市场下跌是货币派和基本面派博弈的结果。货币派坚持认为宽松的流动性是市场上升的主要原因，但富国基金作为基本面派，坚持经济向好和企业盈利改善是市场上升的主要原因。对于2010年的市场，富国还是相对乐观的。 “在经济向好和微观企业盈利迅速提升的背景下，熊市的基础似乎并不存在，除非经济面出了我们意想不到的事情。”宋小龙说。 周期性行业看宏观面 富国天鼎中证红利指数增强型基金经理常松指出，2010年区域板块中相对有较大的投资机会，在同等条件下，富国基金会选择有政策支持和发展的区域上市公司。 对于波动较大的周期性行业，常松表示，市场看的是预期和预期的变化。对于周期性行业应该更多地关注宏观面，而不仅仅是看盈利。例如，从基本面来看，无论是经营业绩还是现金流，房地产公司都处于较好的状态，但市场担心的是房地产的未来，目前政策对地产的影响程度还不清晰。近期上市公司大股东增持频现增持时点颇为讲究 继2月5日方大炭素实际控制人增持后，中兵光电大股东也于昨日增持，最近出现大股东增持的还有京新药业、长江电力和中国建筑等公司。伴随部分公司股价下跌，上市公司大股东或实际控制人增持意愿逐渐增强，而且，大股东或实际控制人增持时点颇为讲究。 市场人士分析，长江电力、中国建筑大股东增持意在力保发行价不破。长江电力去年向大股东增发股份，增发价为12.68元/股，大股东1月26日增持前不久，公司股价短暂跌破增发价，近期长江电力股价徘徊在增发价附近。而中国建筑股价在经过不断下跌后，近期股价已在IPO价格附近，并在2月3日短暂破发。 方大炭素和中兵光电在大股东或实际控制人增持之前，股价都经历了一波下跌，跌幅在20%以上。京新药业实际控制人吕刚的增持显得更为独特，他1月27日从小非手中接手507万股流通股，交易价格为8.83元/股，相当于京新药业前一天收盘价的九折，而在增持之前，京新药业股价刚经历了10%以上的跌幅。 在增持行为背后，各家皆有故事。长江电力是我国水电龙头，去年增发收购大股东水电资产，业绩有望增厚。而中国建筑是我国建工行业龙头，去年公司房地产业务收益丰厚，预计净利润增幅较大。方大炭素尽管去年业绩不佳，但公司铁矿石新增产能今年有望释放，用于核电领域的核石墨也将在今年达产。因此，有分析认为，上述增持都是大股东结合公司实际运营情况，对未来信心的体现，而近期股价的调整回落更促使大股东们“该出手时就出手”。.
