John 沪指失守3300点猪肉股集体大跌
9月7日，A股三大股指全天震荡走低，指数午后放量单边下行，尾盘加速走低。截至收盘，沪指跌1.87%失守3300点，深证成指跌2.73%，创业板指跌3.33%。猪肉、食品、白酒等概念持续走弱，两市个股跌多涨少。资金面上，两市成交额重返万亿元，创业板成交超3500亿元创历史新高，北向资金净流出近60亿元。
分析人士表示，外部扰动增加，对A股情绪产生阶段性影响，成为市场向下的主要因素；内部经济持续复苏、基本面修复成为市场向上的力量。两种因素交织，市场由前期单边快速上涨，进入横盘整理阶段。
9月7日开盘后，猪肉板块持续走弱，天邦股份、正邦科技跌超9%，截至收盘，猪肉板块收跌4.41%。有消息称，养猪大户唐人神董事长陶一山公开表示，中国目前的高猪价也是“千年一遇”了。近期来看，市场释放了产能恢复的信号。数据显示，7月份全国生猪存栏环比增长4.8%，连续6个月增长，同比增长13.1%。这是自2018年4月份以来生猪存栏首次实现同比增长，也是继6月份能繁母猪存栏同比增长后，生猪产能恢复的又一重要信号。
同时，盘面上，消费板块继续回调，食品股安记食品、绝味食品等跌约9%，白酒概念下挫，口子窖跌7%。消费股的走势正成为影响市场的重要因素，上周市场震荡下跌，消费股连续走弱。从资金情况来看，有资金正对消费股获利了结。上周，北向资金连续五个交易日净流出，累计净流出金额超过220亿元。从减持个股来看，消费股遭遇明显减仓，北向资金获利了结操作明显。
对此，粤开证券研究院副院长康崇利分析称，消费板块前期市场表现领先，近期回调引发市场对于其估值过高的担忧。短期来看，在消费复苏进程中，市场表现预计会随板块景气度轮动，关注低估值修复板块的机会。长期来看，只要全球宏观因素不出现显著变化，A股的消费核心资产将会持续具备投资价值；而如果未来出现宏观因素变动，由于外资长期流入趋势不变，回落幅度也将比较有限。
兴业证券策略王德伦团队认为，美股大幅波动、外部扰动增加成为市场向下的主要因素，内部经济持续复苏，基本面的修复成为市场向上的力量。两种因素交织，市场进入横盘整理阶段，但中长期看，自2019年初开启的指数逐级抬升的趋势并未改变。
后市分析：
可关注科技和金融板块股
中信证券表示，近期突发扰动打乱了增量资金入场节奏，存量资金也出现了变化。但短暂影响消退后，随着基本面持续恢复得到验证，预计增量资金驱动的中期上涨在9月中下旬开启。配置上推荐周期、可选消费和金融三条主线，并建议配置调整已到位的科技龙头。
谈及当前市场可能存在的风险时，业内人士提示，需要关注高估值标的利润能否及时跟上。“下半年市场走势是盈利驱动，要看各行业竞争力强的公司能否在行业复苏期获取超越行业的增长。各赛道的光明前景都已在静态估值中体现，接下来需要从经营层面验证。”
光大证券认为，四季度有望出现科技和金融板块股的较好买点。本周投资者可重点关注M2等金融数据，配置上，投资者可重点关注周期板块中的基建产业链、可选消费中的汽车及家电，对于科技和金融板块，四季度市场有望出现较好的买点。
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