John 紫鑫药业：借政策东风 人参产业铸就成长
紫鑫药业：借政策东风 人参产业铸就成长 更新时间：2010-11-10 7:27:52
公司主要从事中成药的研发、生产、销售和中药材种植业务，共拥有7个剂型约58种中西药品种，治疗领域涉及心脑血管类、肝胆类、肠胃类等大病种。近年来，公司积极实施营销变革，主营改善明显，呈现较快增长的态势。2010年1-9月，实现销售收入2.59亿元，同比增长51.98%。另外，公司还持有长春农村商业银行9.33%的股权。 在不考虑人参新业务的情况下，预计2010-2011年EPS分别为0.42元、0.61元。公司现有业务提供了较高的安全边际，是A股市场稀有的以人参为未来发展主业的投资标的。我们认为可给予公司较高估值，按2011年40-45倍PE，公司合理价位在24.4-27.5元，给予推荐评级。
