winter 鹏华行业成长：业绩稳健能力均衡
鹏华行业成长：业绩稳健能力均衡 更新时间：2010-10-26 2:02:55 鹏华行业成长基金成立于2002年5月24日。自成立以来，鹏华行业成长收益率达355.95%，业绩比较基准的涨幅为137.36%，同类基金的平均涨幅为344.71%。 总体来看，鹏华行业成长基金长期业绩稳健、长期业绩优于短期业绩、风险较低，适合稳健的长期投资者作为核心基金来进行配置。 仓位波幅加大 在2007年三季度之前，该基金仓位通常维持在70%左右。在2007年三季度之后，该基金仓位调整幅度有所加大。近两年来该基金最低仓位是2008年四季度的43.77% ，最高仓位是2009年三季度的77.39%。 鹏华行业成长具有较强的行业配置能力。今年以来，该基金对金融保险业、房地产业的配置比例逐步下降，但对金融保险业仍保持较重的仓位。 该基金二季度重仓行业在三季度及10月份市场反弹中取得了良好的成绩。尽管该基金在今年一季度来大幅减持金融保险，小幅减持了机械设备，但机械设备、金融保险仍是该基金重仓行业；在二季度增仓较多的行业是医药、电力和纺织服装，减持的三大行业为金融保险、采掘业和金属和非金属。从实际的效果看，在2010年三季度及10月份以来的反弹行情中，金融保险、机械设备表现强劲，只有信息技术表现稍弱。三季度以来，该基金三大重仓行业金融保险、机械设备、信息技术涨幅分别达到37.50%、40.77%、20.07%。 该基金在调仓和行业配置的过程中表现出了较强的择时能力。与大多数基金不具备择时能力相比，该基金的上证3年择时能力指标为0.1，同期混合基金的择时能力指标均值为-0.1，鹏华行业成长择时能力指标处于同类基金的前10%，说明该基金具有较强的择时能力。 持股分散 选股出众 鹏华行业成长持股分散，重仓股集中度低。从该基金以往的前十大重仓股来看，鹏华行业所选择品种比较分散，投资比重较低，持股集中度在30%左右，今年二季度持股集中度降至25.24%，是近1年来的最低值。 鹏华行业成长选证能力较强，该基金3年上证选证能力指标值为0.35，远远超过同类均值的0.2，在同类基金中选证能力指标排名前15%。2010年二季度该基金前十大重仓股中新增青岛海尔、科陆电子、天音控股、黔源电力、一致药业等股票，大幅减持了与银行保险、采掘行业相关的股票。从重仓股情况可以看出，该基金二季度持股分散，主要以大消费为主，重点关注具有成长性的个股。在三季度以来的上涨中，该基金的三大重仓股华夏银行、青岛海尔和科陆电子的涨幅分别达到18.62%、41.52%、37.56%。
