美的集团投资价值分析美的集团的投资价值_财富资讯

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下美的集团投资价值分析的问题，以及和美的集团的投资价值的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

本文目录

美的电器和格力电器哪只股票潜力更大？美的集团地位美的集团值得长期持有吗？美的集团值得长期持有吗美的电器和格力电器哪只股票潜力更大？《投资中国家电三巨头之我见》。昨晚在微博上。我与@闲来一坐S话投资聊到美的格力谁更值得投资一事，因时间太晚，没有展开。今天有空将自己的想法整理一下简述如下：一，投资中国的家电巨头，现在仍然是不错的时间窗口。从大的方面可以看到这么几个线条1，中国家电行业近几年发展很快，已经成为了世界家电强国之一。2中国中产阶级增长速度很快他们对家电中高端产品的需求越来越旺盛，由于中国所处的经济发展阶段、科技创新能力和中国本身市场的规模三方面因素使得中国在家电行业优势越来越突出，在不久的将来引领世界家电行业是水到渠成的事。3，家电行业中美的海尔格力三巨头市场份额越来越高，行业集中度不断提升，笼头地位突现。4，也是最基本的条件三巨头他们的估值并不高（具体下面会涉及）。二，枯燥的财务数据以及隐藏在数据背后可能我们看不到的鲜活的内容。接下来的问题是美的、海尔、格力三巨头我们投资哪家是最优选择呢？还是先看数据吧。目前只有三季度的财报根据家电行业的行业特点我们假设三巨头四季度的营收和利润都是各自公司前三季度的平均数的80%。并以此推算相应的我们感兴趣的各项财务数据：（推算所得，下同）2017年美的海尔格力三家营业收入分别为2378、1510、1419亿元。比各自2014年的1423、969、1400亿元分别增长67%、55.8%、1.4%。同样推算得到三家公司的利润总额分别为190、71.9、195.8亿元。各自比2014年增长81%、34.6%、38.4%显然从收入增长排序的优先顺序为美的、海尓、格力。从利润增长的优先排序为美的、格力、海尔（顺带说一句大部分推算数字跟我们在F10中看到的券商分析师预期数字比较接近）。这样我们有理由继续下去。再看相关的pe和pb（耍点小赖皮计算pb的时候只用三季度的净资产数）三家公司的Pe分别为18、14、16。它们的Pb分别为4.9、3.9、4.7。显然综合这二个数据人们更愿意选择的优先顺序为格力、海尔、美的。如果我继续推算下去得到些枯燥的数字（peg或者其他的数据）估计结论还会是既明确又不明确，明确的是这三家家电巨头还是值得投资的不明确的是到底选哪家更好一点呢？更何况在这些枯燥的数字后面还有很多大量的其他的内容比如说这个收入的构成海外市场和国内市场的比例产品结构是单一产品还是全行业产品。再比如说现在这个公司在科研创新方面的研发投入正常情况如何等等等等。由于时间关系恐怕不能在这儿展开了。现在我们离开这些枯燥的数据再看看其他方面的因素。三，公司主要经营者及公司发展前景考量。在资本市场几乎人人都明白除了做短线可以不去考虑公司的经营者如果作为中长线投资者作为价值投资者和大机构，在买入前必须考虑他的经营者，这一点在所有的成功的投资大师里是特别强调的。道理是如此简单买公司主要是买未来，而未来掌握在经营者手里。下边只能根据个人在公共资料里看到的信息做一些自己认为尽可能客观的分析（突然想到如有人愿意更多的了解可以看看刘步尘作为家电行业的资深研究员，他的一些文章他的微信公众号里面有很多关于这三家公司前景及经营者分析）先说海尓及其张瑞敏，海尔的人单合一海尔的机器人黑色工厂估计大家都听说过但最主要的还是海尓在国际化方面是做得最好的，今年前三季度营收1197亿元中有507来自海外而且全部来自于自有品牌。另外还在自己品牌建设上的前瞻性是其他中国家电企业所没有的目前海尔的高端产品在世界市场上已经占有了相当高的地位。海尔公司的掌舵人张瑞敏是中国企业界教父级人物，他把一个80年代中期还在车间里边贴上不准小便的那个公司带到了中国最高处：让哈佛大学把他的管理经验作为教材和案例，他的大半生全部倾注于企业管理的理论与践行，他的专注力、探索精神及为中国企业管理理论和实践上倾注的心血和达到的高度让人肃然起敬，真可谓高山仰之。现在他又培养出了德才兼备久经市场能征善战的左臂右膀周云杰和梁海山。让海尓走向世界成为世界家电巨头是很难让人怀疑的大概率事件。但是本人稍微理解不了或者不清楚的是青岛海尔只是海尔集团的一个部分作为海尔集团有很多部分，比如说他一部分在香港上市叫海尓电器，集团不可能把所有的精力和注意力都放到青岛海尓，同时作为局外人或多或少对他公司间的利益边界模糊看不清这或多或少会影响人们对投资海尔公司的热情。现在我们来看一下美的。美的实际老板是何亨健，这是一位宽厚、睿智的长者，作为民营企业家能够完全放权与现在的董事长方洪波。美的集团几年前公司让人感觉是狼性文化，在商场攻无不克战无不胜。但在进化的过程中，吸收了现代企业管理的精髓，结合了中国文化中的内敛低调专注等好的元素，近几年来发展速度让人瞻目。从家电行业全产品来说他的产品几乎都排在国内的前三位，而且这个势头仍在延续，产品的多元化已及在国际市场上的销售额的迅速上升使得公司在市场中处于进可攻退可守的有理位置。在国际兼并并购市场上美的攻城掠地，从日本的东芝到意大利的空调制造公司，再到德国的机器人公司库卡，边收购边整合重规划制定讲中外文化融合，其效果和速度都是超出人们的预期，尤其让感到惊喜和寄予厚望的是，他在吸收高科技人才方面的重视和新产品科研成果开发方面的投入远远超越了后面的追随者，一个中国GE式的科技集团公司呼之欲岀。再回到实际掌舵人方洪波。毕业于华东师大，进入美的从企业内部刊物普通工作人员起步，一路走向美的权力颠峰，在他内敛、儒雅的外表下让人看到的是非常人的专注力、对计划与目标极强的执行力。而他最突出的是接受新知识新概念好的经验的学习能力。他在前几年美的尚未处于领先的位置时釆用的是贴身跟随战略，使得公司的发展和效率达到了极好的平衡。而当目前在美的已经超越于其他绝大多数同类企业时，他的极強的学习能力融合大集团公司运营的实践经验为美的集团走向世界舞台提供了良好的基础和保证。稍显不足的是美的集团在品牌建设、尤其是高端品牌建设上前瞻性不够，明显不如海尓。而品牌建设绝不是一朝一夕能改变的。但愿美的能急起直追。补上这一短板。最后，讲讲格力。格力公司格力产品。家喻户晓。公司是优秀的公司产品是好的产品。由于产品相对单一所以也不需要过多的分析。如果要分析格力的未来恐怕还得从格力二任董事长朱江洪和董明珠说起。朱江洪，一个具有工匠精神、对产品质量、工艺、技术追求到极致、低调到让人难以相信的优秀企业家（我读过他的自传：我执掌格力的24年，我建议最好每个人不管他干什么工作是什么职位都可读一读，这本自传写得实在太好了，）董明珠：一个敢说敢做、勇于承担、爱格力到极致、具有超常人的销售能力的优秀企业家，当这两个人共同执掌格力时可谓是珠联璧合优势互补。如果再考虑到空调这个产品在中国市场上适时性，那时格力可为天下无敌，他们共同创造了格力的辉煌，给过去10年投资于格力的人带来了满满的收获。作为资本市场投资者真的应该感谢两位的创造和奉献。即使是在今天，格力空调的毛利率以及凭着相对单一的产品仍能在利润总额保持领先让我们不得对董明珠及整个格力管理层保持足够的尊敬和佩服。但同时必须看到，随着朱的退休离去，伴随着中国经济环境的复杂性变化，格力在面对专业化及多元化选择方面遇到了前所未有的挑战，尽管公司高层管理在提升公司效益进一步发展公司方面进行了种种偿试与努力，也让公司的毛利率还能不断上升。但在公司外延与多元发展的努力却见效甚微。公司快速发展的前景不太明朗。由于产品相对单一，气候条件变化对产品的销售就会显现（2015年，营业收入大幅下降除了其他因素跟当年夏天气温不高有关系）。还有一点稍微让人忧虑的是董明珠董事长已经过了60岁，她潜在接班人或者管理班子的组?也不清晰。增加了格力电器发展的不确定性。四。到底买那家？在作了上面分析后，从笔者的角度看，如果是短线炒作，釆用技术派的方法我觉得买哪家都可以，看图表看价量就行。如果从中长期投资且限定在家电业的话，个人会釆用60%买美的、30%买海尓、10%灵活运用短线技术随时可能买这其中一家。本人在前一时期实际釆用的就是这一投资策略。五，一点声明：这三家企业在中国可称为伟大的企业，至少是优秀的企业，本人对三家公司及其公司管理者都怀有尊敬佩服、甚至于可以说是仰慕之心，。限于时间限于本人掌握的资料的局限性和本人视野、知识的局限性，内容以及观点有错误在所难免，无论那位，无论什么不同观点，在可能的情况下笔者都会认真对待。本人之所以今天花了精力写这篇微博，除了昨天晚上引起的话题以外，这段时间中我在微博中获得很多有益的信息和好的思维方式，受益匪浅（除了思维方式还有经济利益）学习和模仿我所关注的那些优秀的博主做法，才敢于把自己的想法和观点写在这里。要特别感谢??

美的集团地位福布斯最新榜单：美的集团全球排名第183位，成为世界灯塔

作为科技集团的美的，如今在全球企业界的影响力正在全面提升，由大变强。最新发布的福布斯全球企业2000强榜单显示：美的集团再度上榜，排名全球第183位，较去年上升46名。

事实上，作为中国最早跻身世界500强的家电巨头，自2016年以到，到2020年，美的集团连续五年进入《财富》世界500强，其中2020年位列第307位；

2020年，美的位列BrandFinance全球最具有价值品牌500强第149位，全球最有价值科技品牌100强第27位；在2020年BrandZ最具价值品牌100强位列第33位。

福布斯发布了最新全球企业2000强榜单。美的集团再度上榜，排名全球第183位，较去年上升46名。从2012年起，美的用8年时间，投入超百亿元，逐渐完成数字化1.0和2.0的转型。这也是美的作为家电企业想要逐步转型科技公司的品牌升级理念。

在“全面数字化、全面智能化”的背景下，2020年、2021年美的各有一家工厂入选“灯塔工厂”（评选机构：世界经济论坛、麦肯锡），成为工业4.0的领航者。最终，科技美的正在改变未来科研、未来制造、未来商业、未来城市和未来生活的模式。$美的集团(SZ000333)$，

美的集团值得长期持有吗？在白电产品价格上涨的推动下，格力、美的、海尔等白电巨头成为2017年的三大赢家。而对比去年业绩，无论是消费市场还是二级市场，美的电器都有极为抢眼的表现，营业收入碾压格力和海尔。

下面我们主要对美的集团进行一个价值成长分析。

公司业务

美的横跨消费电器、暖通空调、机器人及自动化系统、智能供应链系统业务，提供多元化的产品种类与服务，包括以厨房家电、冰箱、洗衣机、及各类小家电为核心的消费电器业务；以家用空调、中央空调、供暖及通风系统为核心的暖通空调业务；以库卡集团、安川机器人合资公司等为核心的机器人及自动化系统业务及提供智能物流集成解决方案的供应链系统业务。

本集团于2016年及2017年年初完成了东芝白电、德国机器人企业库卡集团等一系列的海外并购，并对原产业和新购产业进行一系列的整合，基于新的管理模式，对报告期分部报告的内容进行相应的调整，并将上年同期数按本年的口径重新列示。调整后本集团有4个报告分部，分别为：

–暖通空调

–消费电器

–机器人及自动化系统

–其他

2017年上半年，空调行业销售额同比增长了31.9%，本集团的暖通空调销售同比增长41.52%；

消费电器的洗衣机行业零售额同比增长10.3%，冰箱行业零售额同比增长4.81%，吸油烟机、灶具行业零售额分别增长12.42%以及11.34%，本集团的消费电器销售同比增长46.75%。部分增长来自东芝白电的并购并表。

财报数据

公司营业总收入1,249.64亿元，同比增长60.19%；实现归属于母公司的净利润108.11亿元，同比增长13.85%。美的集团原业务营业收入同比增加34%，归属于上市公司股东的净利润同比增加21%。

剔除并购并表，美的集团原业务营业收入103,877,094千元，同比增加34%；归属于上市公司股东的净利润11,457,951千元，同比增加21%。

公司收购的库卡集团实现营业收入13,512,870千元，同比增加35%，净利润451,080千元，同比增加98%（若剔除上年同期库卡因美的并购支付相关费用影响，同比增加35%），经营业务保持有效增长；东芝家电实现营业收入7,531,196千元，净利润-92,027千元，经营状况环比持续改善。

收购并表后，成本和费用的增速大于收入的增速，所以毛利和净利增速远小于业务收入的增速。