Kate 国元证券：8月行情维持靠地产而非银行
国元证券：8月行情维持靠地产而非银行 更新时间：2010-8-14 0:04:50 8月份的周线已经过半，而给予我们的表相不断的放量，但滞涨的谜局似乎顿时间也很难打破，业内人士对于8月份看法颇有争议，如站在多方的阵营中我们能找到很多已经碟创新高的股票，显示多头在积极的围攻现在的来之不易的行情，而看到滞涨和看空的消极因素后，也许很多人给出了另外的一个答案，就是现在的行情是明显的强弩之末的补涨阶段，前期没有涨的个股频频放量，或许在告诉我们现在维持行情的最大的功臣就是它们。但不管从哪个角度出发我都不反对，因为我认为8月份的市场不悲观，也不乐观是最好的策略。根据历史经验，在行情进展到一定程度时，进入市场的资金会自然排队，如：社保基金抄底--保险基金跟进--公募基金空翻多加速--散户集体做多点燃激情。而接下来的故事想必大家都正在演绎，就是A股市场近期连续整理近3周的景象，那么，无论从业绩、估值、政策和资金等多方面去考察研究这个市场，我们都要正视一个话题，就是8月份剩下的行情要靠什么来持续？经过下面的数据分析和深度的行业研究后，剩下的日子震荡就不必过多分析，而谁能在关键的微妙时刻能托住8月份的大盘呢？想必能担当此重任的就是地产，而非银行。
为什么能如此肯定这样的观点，而又指明在震荡中行情靠的是地产，而非银行呢？我们还得从银行股的解禁压力和近期的不同事件影响说起。
而仔细研究来看，银行股不能担当8月份的救市英雄的原因有二，其一，是近期银监会下发文件的部分相关文件，要求银行将之前的银信理财合作业务中，所有表外资产在今明两年全部转入表内，并按150%的拨备覆盖率计提拨备。这对于银行股来说虽然时下才刚刚步入立秋，而该行业也已经是早早的出现立冬的寒流了。其二，想必就是对于他们的融资和解禁还是不能接受，在上半年基本所有的银行股都在为自己的“小日子”盘算，来让市场去买单他们美好的明天，而这样的一批接着一批的融资压力，已经让整体的市场呼吸困难，但始终也没有停止过，也使得隐含故如此低的估值，也不能出现美丽的彩虹行情，但确实每次都在风雨中摇椅。除此之外，我还想提醒众多的投资者要注意的一个问题，就是今年剩下的月份基本是为银行股疯狂解禁而准备的，尤其是过10月份这样的压力会逐渐体现的无比强大.那么这样的大前提下，即使在我们看来很便宜的银行股要想集体出现“大象跳舞”的奇迹，那的需要多少资金为他们保驾护航呢？就现在这个一步三晃市场，看来是禁不起这样的庞大资金折腾了，处于“泥菩萨过河自身难保”的银行股，绝非不能成为8月份主宰，这点希望大家能有个清醒的认识。
那为什么又说只有地产呢？从近期的消息来看，也没有见得对于地产有什么利好呢？相反还出现了进一步的调控声音和连续收紧资金和降价的事项，到底看好8月份地产是行情持续的“天上人间”那里呢？究竟这样的分析是“葫芦里卖的什么药”呢？我们不妨在看看看我下面的分析和论证。
总的来说，地产股在争议中度过了上半年的时光，也被市场人士冠名为“行情的杀手”。就是他们无形的急速下跌，导致原来期待10年的美好愿望瞬间变成了不可收场的噩梦惊魂。但就在大家逐渐忘却了他们的作用和存在时，行情从2319点发动行情，而主力军就是地产主动扛起了这样的大旗，也验证了来百姓的一句俗话“穷人家的孩子早当家”，正是因为价格超级低，出现了超跌反弹的动能才很持续，似乎人们又把地产纳入了自我的投资领地上去，那么，我们有如何判断在8月份，地产是行情的持续的主要做多动力呢？还是按照这样的思维不妨来研究一下：
首先，上半年和7月份单比的数据，都好于业内很多研究员的增幅回落的预期，尽管下半年的增速可能还要回落，但2-3线城市房地产的价格并没有明显的下跌，相反局部还在积极的上涨去和大城市看齐，这样我们就有理由相信在全年成交总量上，要逐渐的好于预期，这点，就证明了目前的地产行业，还处于一个震荡上行的关键阶段上，也为了成就了后市重要的热点和能量奠定了理论基础。
其次，目前市场的资金对于地产的进一步风吹草动的意识在加强，结合目前的相关数据在短时间内出台更加严谨的措施可能性基本没有，这样就使得大资金都有逐渐加仓和持股的信心，而伴随着下半年开发商降价促销，进而有利于地产板块的表现，所以说地产行情处于震荡逐渐抬头的迹象是很明显的，前期超跌后引起众多资金的加盟，近期的整理有有利于消化不坚定的筹码出具，所以，我们坚定的分析认为，在8月份的剩下日子中，支撑大盘的天空的一定是地产，尤其是那些龙头类的地产，不得不重点的研究和关注。
最后，地产是我们国家的支柱企业之一，调整的越是彻底将来就是越有利于国家和人民.市场经济下的优胜劣汰的目的就可以积极的发挥响应作用，那么生下来的地产公司就是优中选优的良好的黑马公司，另外最为关键的问题请大家不要忽略，就是地产行业的特殊性，结算和销售日期的不同，几逐渐体现在年报上快速增长的局面。加上下半年在地产股解禁的份额十分至少，前期超跌后大部分资金非常活跃的介入，都将给予后市非常明朗的预期，越是在近期震荡整理，就是越能成为8月份剩下的日子中，非常强劲的支撑壁垒。
总之，8月份的市场依然去试探突击120周线，历史也是几次三番不能逾越，震荡的同时不要忘记今日我们确定的新口号“8月行情靠地产，而非银行”，由于地产具备超跌-估值-资金介入等多因素的大众情人的标志，一旦市场在下周震荡结束，那么地产股的王朝迅速就会来到，而那些超跌+优质的地产股就是带着我们升入美好投资太空的火箭。
