winter 国内重稀土价格涨近10%2月中旬以来偏强走势有望延续
自2月中旬以来，国内稀土价格已持续大幅上涨，重稀土价格上涨达9.4%，受国内重稀土市场价格支撑，轻稀土市场价格也相应走高。
伴随着国内重稀土价格上行，稀土概念再度成为A股市场的热点之一。有行业分析师预计，稀土市场重稀土价格仍有望持续走高，轻稀土受影响也将小幅上涨。
重稀土涨价带动个股上行
2月24日，生意社数据显示，碳酸稀土国内出厂参考报价暂稳，目前报在20000-22000元/吨，均价21000元/吨。
而此前，国内稀土价格已持续大幅上涨，自2月中旬开始重稀土价格上涨达9.4%，受国内重稀土市场价格支撑，轻稀土市场价格也相应走高。
截至到2月20日，国内氧化镝价格为178.5万元/吨，涨幅为5%；金属镝价格为232.5万元/吨，涨幅为9.41%；国内部分轻稀土市场价格也有所上涨，截至20日镨钕合金价格为362500元/吨，涨幅为1.26%；镨钕氧化物价格为286500元/吨，2月涨幅为2.69%。
在2月24日的交易中，虽然有个股出现回调，但2月初至今，A股市场上稀土概念股已呈大幅上行态势。其中，盛和资源从6.56元/股涨至最高8.53元/股，涨幅达30%；同期，广晟有色从26.44元/股涨之最高34.56元/股，累计涨幅也超过30%。
近期稀土价格强势，与进口受限不无关联。
天风证券研报指出，2019年12月缅甸至中国的离子型稀土矿进口关口再次关停。此次主因或为在缅甸开采稀土没有合法的采矿证，盗采盗挖对当地环境造成破坏，关停时间有望持续。
经过长期打黑和督察以及环保影响，2017年以来南方中重稀土矿开采受阻开始进口的大量补充，2018年缅甸进口混合碳酸稀土2.6 万吨，占国内中重稀土需求近半。2019年以来，受关停预期影响中重稀土价格上涨，5月底缅甸进口关停之后，2019年1-10月进口混合碳酸稀土同比下滑52%，而伴随近期封关，2020年离子矿原料或出现持续紧张。
对于近期稀土场内价格大幅上涨，生意社分析师也认为，一方面稀土市场中重稀土价格大幅上涨是由于近期缅甸方面单方面禁止稀土出口，使得国内重稀土进口量大幅下滑；加之南方属于疫情重区，南方稀土企业尚未全面复工，国内重稀土供应减少，国内重稀土供需矛盾尖锐，重稀土市场价格大幅上涨。
此外，近期永磁需求有所上涨，镨钕系列产品行情走势反弹，场内供应正常，轻稀土近期需求一般，市场价格涨幅不大。稀土市场价格震荡与全国范围内的环保督察有关，稀土生产具有特殊性，尤其是部分产品有辐射危害使得环保监管趋严。受疫情影响，运输方面受到一定的限制，部分稀土产品价格走势仍维稳为主。
有望受益新能源汽车长期订单
工信部等发文表示，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右。
全球电动化正迈入供给端优质车型加速期，中国双积分政策、欧洲碳排放要求确立了新能源汽车长效发展机制。在国家政策驱动下，稀土行业供需格局有望进一步改善，中国内需有所改善，国内稀土市场重稀土价格维持高位。
近日，自然资源部、工业和信息化部发出《关于下达2020年度稀土矿钨矿开采总量控制指标的通知》，明确全国第一批稀土矿开采总量控制指标为66000吨，钨精矿开采总量控制指标为52500吨。
在此背景下，生意社稀土分析师预计近期国内环保严查力度不减，加之国内重稀土进口受阻，供需格局正往好的方面改善，预计稀土市场重稀土价格仍有望持续走高，轻稀土受影响也将小幅上涨。
近日，川财证券研报也指出，随着稀土企业逐渐开工，尤其是以江西赣州地区为主，基本上处于逐步增产的过程，完全正常生产预计要到2月底。
此外，浙江受疫情影响也较大，但上周起宁波钕铁硼企业也逐渐开始复工，企业员工外地人员占多数。在目前的疫情的影响，外来务工人员返回宁波还需要隔离14天，钕铁硼完全正常生产还需要一段时间。
其余内蒙古、四川及广西等地稀土分离企业春节期间均开工，其中南方中重稀土企业开工率普遍较低。钕铁硼企业开工受疫情影响基本顺延至本周。整体来看，稀土行业开工已经逐步恢复，仅个别疫情严重省份受外来人口需要自行隔离限制，开工率较低，预计2月底开工率有望恢复正常。短期来看，开工率提升将带动稀土氧化物需求，有望刺激价格上涨。
1月中重稀土产量环比下降较多，中重稀土价格上涨有望持续。根据百川数据显示，2020年 1月氧化镨钕产量为3675吨，氧化镝产量在131吨，环比下降23%，氧化铽产量为19吨，环比下降20%。南方中种稀土产量受疫情停工影响较大，供给将趋紧。需求方面，新能源汽车生产有望回暖，市场对高端钕铁硼的订单增长，尤其是对镝铽的需求增加，镝铽价格将进一步有所支撑。
中长期新能源产业链回暖带动稀土需求。新能源汽车产业链方面，当前疫情带来销量大幅下降的影响偏短期。中长期来看，随着国产特斯拉放量及政策回暖等拉动，国内整个新能源汽车产业链有望回暖。稀土作为上游原材料需求增加。其中，中重稀土受缅甸封关及此次疫情停产影响，供给有望锁紧，价格具备较强支撑。
天风证券研报也认为，磁材需求有望从贸易情绪到实质性高端需求放量，磁材龙头有望受益新能源汽车长期订单。新能源汽车无疑是消费增长的最大引擎，永磁电机在高低速下性能均衡优势较大，特斯拉Model3更换用永磁电机的信号，预计全球EV的永磁电机有望继续放量，单车磁材用量从传统EPS+伺服电机的1千克左右增加至3千克以上，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨。消费电子企稳，风电仍在抢装周期，家电能耗标准提升、轨交的牵引电机更迭可能带来远期增量。
