Lisa 广州万隆：低迷市中主力何处寻找机会
广州万隆：低迷市中主力何处寻找机会 更新时间：2010-4-24 1:15:20 核心提示：今日消息面多空平衡，财税部门或将对第三套以上住房征收房产税，房地产继续遭遇利空，发改委拟定生物医药产业振兴规划提振新兴产业的炒作人气。继昨日低迷走势大盘低开小幅上冲之后开始大幅回落，午后在金融大盘股的带动下又迅速拉红，但尾盘再次回落下去，沪指全天下跌15.94点，收于2983.54点。盘面上今日金融、地产有个脉冲式拉升，前期炒作厉害的题材股稍有降温，但部分政策受益的医药股依然有资金炒作。那么今日金融、地产这种脉冲式拉升属于什么性质，背后暗藏主力什么阴谋？主力资金会否继续题材股的炒作？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、 发改委正拟定生物医药产业振兴规划；
2、 财税部门倾向将第三套房及以上住房定性为经营性住房，或收房产税；
3、 融资融券交易破2亿，多只股融券首超融资；
4、 希腊危机再起及数据利好，美股低开高走，道指涨9.37点；
信息解读：从4月15日至今对房地产的利空消息从未间断过，一是上调首付比例实施差别化贷款，二是部分高房价地区三套放暂停放贷，三是银监会严控房地产开发贷款风险保监会严谨险资投资地产项目，而今银监会官员又表示对二三套房认定标准调整，财税部门又或将对三套房以上征收房产税。这一系列措施具有很强的连续性和相关性，暗示了国家这次对地产调控的坚决。在打压地产和央行收紧市场信心低迷的情况下管理层又加大对新兴产业的扶持，这也就造成了并不宽裕的市场资金明显的偏向新兴产业炒作，连部分从金融地产流出的基金也都加入这些题材炒作之中。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以防御为主。
据德圣基金研究中心监测数据显示，4月15日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位均有小幅下降。可比股票型基金平均仓位为81.37%，相比前周下降1.08%。
再看具体基金，扣除被动仓位变化后，171只基金主动减仓幅度在2%以上，其中38只基金主动减仓超过5%。而增仓基金数量缩减较明显，71只基金主动增持幅度超过2%，其中19只基金主动增仓幅度超过5%。另外，根据德圣基金研究中心的数据，华夏基金、嘉实基金近期一直比较谨慎，已经接连几周出现减仓迹象。近期在政策的打压之下，地产、金融明显有资金流出，再加上社保基金此前已经减持银行H股，很有可能后知后觉的基金开始步其后尘。
随着国家政策的进一步收紧，调控力度进一步加大，外围环境再次恶化，基金们的恐惧情绪逐步占了上风，加之社保基金减持作为先效，部分反应快捷的基金已经进入减持大军，而大部分后知后觉者在目前也加大减持力度了。因此在后市当中，这种调整短期内估计难以结束，尤其需要规避基金重仓股。
2、QFII热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、机械、钢铁、资源类股
短期行为：布局期指行情；
中长期行为：谨慎看多。
在一季度股市中的海外热钱基本处于流出状态，这与国内紧缩政策和对房地产的打压以及美元走强都有一定关系，而近期监测数据显示热钱开始有转向流入迹象。
美国专业基金跟踪研究机构EPFR提供给上海证券报的最新数据显示，截至4月7日的一周时间里，新兴市场股票基金吸引的资金流入量创下24周新高。在亚洲，随着对中国市场信心的重新回归，国际资金大量回流。在4月第一周，全球投资人共向离岸中国股票基金投入1.9亿美元，为1月底以来单周最大流入量。不过，他们的数据显示，今年迄今，中国股票基金仍累计净流出资金近10亿美元。而国内的媒体有两种说法，一是流入100亿，二是流入800~900亿，第一种方法是外储增加额减贸易顺差和FDI，第二种方法是外币存款增加额减贸易顺差和FDI，而一季度国内楼市和收藏品市场相对活跃，不排除有资金进来炒楼而股市资金却流出，那么在地产受打压后市中不排除这些资金从楼市流出后成为在股市兴风作浪的潜在资金。
另外，长期来看，美国高失业率之下强势美元也难以长久，美元经过5个月的反弹之后也逐步到了强弩之末，一旦美元再度走入贬值通道，热钱大规模流入境内便指日可待。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面多空平衡，财税部门或将对第三套以上住房征收房产税，房地产继续遭遇利空，发改委拟定生物医药产业振兴规划提振新兴产业的炒作人气。继昨日低迷走势大盘低开小幅上冲之后开始大幅回落，午后在金融大盘股的带动下又迅速拉红，但尾盘再次回落下去，沪指全天下跌15.94点，收于2983.54点。盘面上今日金融、地产有个脉冲式拉升，前期炒作厉害的题材股稍有降温，但部分政策受益的医药股依然有资金炒作。从盘面观察，近几日金融、地产下跌中隐现基金的身影，主要是在政策的打击之下那些后知后觉基金开始撤退，而基金这个群体在某种程度相当于大散户，而且规模巨大，因此这种撤退具有一定的持续性，非一两日可完成。因此今日金融、地产这种脉冲式拉起不排除是他们自发的自救式拉升，后续减持很有可能持续。而从蓝筹股流出的这些资金部分又加入了新兴产业板块的炒作，然而根据历史经验，一旦等基金加入某个板块的炒作，那么这个炒作似乎也将要进入尾声了，因此追高的投资者亦要防范后市题材板块的炒作也将时日不长了。
