XiaoMing 广州万隆：利空低开高走暗藏主力何阴谋
广州万隆：利空低开高走暗藏主力何阴谋 更新时间：2010-4-28 22:48:53 核心提示：今日消息面上利空大于利好，欧主权债务危机再现股市大跌属于重磅利空，另外央行连续十周净回笼，IPO提速都对市场产生一定压力，而发改委即将颁布西部大开发战略属于有限利好。在重大利空的影响下，今日A股大幅低开，然而低开之后迅速拉红，然后处于弱势震荡状态，尾盘稍有回升，最终沪指全天微跌7.6点，收于2900.33点。昨日的大跌之后尾盘出现明显翘尾，而今日又在重大利空消息的打压之下低开高走，是主力资金开始反攻还是在撤退中途的掩护战？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、 在当天的央票和正回购到期量合计为850亿元的情况下，央行净回笼资金450亿，连续10周采取了净回笼的态势；
2、 发改委：深入实施西部大开发战略若干意见将颁布；
3、 五一后首周IPO提速 已安排发行新股多达9只；
4、 下调希腊主权信用至垃圾级，葡萄牙降两级，欧美股市爆跌；
信息解读：央行连续十周采取资金净回笼手段，市场流动性显得更为偏紧，而另外一方面扩容并没有减速的意思，五一后的首周将有9只新股发行上市，市场供需进一步失衡。随着市场的下跌，市场恐慌情绪逐步蔓延，而此时欧盟地区主权债务危机再爆发，无疑进一步加重市场投资者的恐慌情绪。今日在重磅利空的打击之下A股低开高走，也说明在市场连续的下跌之后，主力资金有明显的护盘意图，但是在市场信心已经萎靡的情况下，主力能否有效护盘还值得商榷。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以期指套保、防御为主。
据德圣基金研究中心截至4月22日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位均有小幅下降。股票型基金平均仓位为80.54%，相比前周下降0.83个百分点。整体操作上分化比较严重，扣除被动仓位变化后，107只基金主动减仓幅度在2%以上，其中25只基金主动减仓超过5%。而另一方面，106只基金主动增持幅度超过2%，其中26只基金主动增仓幅度超过5%。
从具体基金看，本周长盛精选、国泰金鼎、东方龙等5只基金大幅减仓超过10%。大摩领先、中海蓝筹两只基金增仓超过10%。从基金公司来看，本周华夏旗下基金有所分化，善于逆向操作捕捉短线市场波动的王亚伟管理的两只基金华夏大盘精选和华夏策略均显著增仓，而其他以蓝筹配置为主的基金仓位则增减不一。其他主流公司如博时、大成、南方、广发等旗下基金仓位均是有增有减，基金们这种行为与上周蓝筹以下跌为主，消费、新兴产业以上涨为主的盘面特点形成呼应，不排除基金们在集体误判蓝筹行情之后开始纠错，转而借大跌抄底消费、新兴产业板块。
另外随着基金参与股指期货交易细则出台，对于持有大量蓝筹股的基金来说提供了一个绝好的套利工具，他们将可在一些突发危机来临之时建立期指空头头寸，再减持蓝筹股，这样可通过期指空头获利对冲蓝筹下跌的损失，由于期指的杠杆效应，虽对基金要求以套保为主，但是其投机行为恐也难以杜绝，因此后市随着越来越多机构加入期指交易，市场震荡也将会更加剧烈。
2、QFII热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、机械、钢铁、资源类股
短期行为：布局期指行情；
中长期行为：谨慎看多。
根据数据监测显示，近期热钱进出极为频繁，似乎是在国内打压地产泡沫和期指推出之后，这些热钱流动变得更为活跃起来，短炒现象非常明显。
专业基金跟踪研究机构EPFR提供给上海证券报的最新数据显示，截至4月14日的一周时间里，其跟踪的新兴市场债券基金吸引了18亿美元的资金净流入，总的来看，4月份的第二周中，各类债券基金累计流入资金56.2亿美元，而各类股票基金则“失血”多达61.6亿美元。新兴市场股票基金流入规模9.97亿，仅为前周的三分之一，而大中华区股票基金有流出超5亿美元，为一年多单周最大流出额，继前周流入1.9亿美元之后再次流出。另外一方面，根据外管局数据统计一季度有大量热钱流入境内，国内的媒体有两种说法，一是流入100亿，二是流入800~900亿，第一种方法是外储增加额减贸易顺差和FDI，第二种方法是外币存款增加额减贸易顺差和FDI，而一季度国内楼市和收藏品市场相对活跃，不排除有资金进来炒楼而股市资金却流出，那么在地产受打压后市中不排除这些资金从楼市流出后成为在股市兴风作浪的潜在资金。
不过长期来看，美国高失业率之下强势美元也难以长久，美元经过5个月的反弹之后也逐步到了强弩之末，一旦美元再度走入贬值通道，热钱大规模流入境内便指日可待。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面上利空大于利好，欧主权债务危机再现股市大跌属于重磅利空，另外央行连续十周净回笼，IPO提速都对市场产生一定压力，而发改委即将颁布西部大开发战略属于有限利好。在重大利空的影响下，今日A股大幅低开，然而低开之后迅速拉红，然后处于弱势震荡状态，尾盘稍有回升，最终沪指全天微跌7.6点，收于2900.33点。昨日的大跌之后尾盘出现明显翘尾，而今日又在重大利空消息的打压之下低开高走，是主力资金开始反攻还是在撤退中途的掩护战？我们万隆成长投资顾问群认为在目前阶段以机构为主的主力资金也处于进与退的两难尴尬之中，部分先知先觉资金比如社保和保险已经提前减持，而大部分基金们目前依然处于8成以上的高仓位，他们要撤退不是一件容易的事情。如果死守那么在广大散户恐慌出逃过程中他们恐将成为最后的站岗者，而如果集体出逃那么又将发生因门窄而产生群体践踏事件损失更惨。因此，在这种情况下他们更倾向于制造反弹假象诱引散户投资者入市抢反弹，然后再悄悄减持这种策略。今日的这种利空之下低开高走很有可能就是主力的掩护阴谋，后市即便有反弹，反弹的空间和力度都将非常有限，因此投资者不要以为跌了很多可以入场抄底了，在此关口必须慎抢反弹。
