Rose 核电股点评 错杀或带来机会
核电股点评 错杀或带来机会 更新时间：2011-3-18 11:22:38
江苏神通 估值溢价将逐步回归 江苏神通在核电领域的最大卖点在于其核级蝶阀球阀等高端领域处于绝对垄断地位，而市场给予其的高估值也正是基于未来几年核电耗材项目的增长。之前研究机构预计未来5年核电阀门新增市场容量大致为12亿元/年，同时阀门是核电站的重要耗材，需要定期更换，市场对于公司未来成长性的乐观预期也属合理。目前公司在手订单近7亿元，今年开始进入销售确认高峰，大订单无形中也给机构投资者吃了一颗定心丸。但随着日本核危机的爆发，核电建设的放缓预期势或对公司形成冲击，一旦市场预期其核电业务70%的复合增速落空后，原有的高估值难免有回归压力。
东方电气 错杀或带来机会 东方电气横跨火电、水电、风电和核电等全能源产业链。3月15日，东方电气集团通过在二级市场增持83万股公司股份，累计增持238万余股。东方电气核电收入比例不足10%，低于风电的20%，因而东方电气是核电概念股中下跌最冤枉的一个。即使公司核电业务未来下滑，但目前公司在水电市场占有率行业第一，风电市场占有率居前三，完全可以将核电的负面影响在风电和水电业务上弥补回来。2008年公司也曾因为汶川地震遭受的重大损失而大幅下跌，其负面影响远超此次的间接影响。对于优质公司而言，利空带来的错杀机会往往都是中期买点。周四该股跌停后放量反弹，不排除部分机构投资者正在介入。
南风股份 风电能否跟上是关键 南风股份是国内唯一掌握百万千瓦级压水堆核电站核岛HVAC系统设备关键技术并具有总承包经验的生产企业。机构预计公司经过一系列核电项目招标后，在手订单有望达到10亿元。而此次核电建设的全面放缓无疑给上述预期浇了一盆冷水，不排除核电产品交货期延后的可能。但也有些许亮点，公司通风设备的下游段切入轨道交通、市政建设等政策扶持领域，去年公司的风电产品开始进入批量供货阶段，今年收入有望快速增长。相比单一类型的核电设备公司，南风股份的其他业务同样具有一定成长性。技术上看，昨日该股放巨量跌停仍有惯性下探的空间。
