John 电气设备与新能源：充电桩标准即将统一
电气设备与新能源：充电桩标准即将统一 更新时间：2010-12-24 7:37:21 行业观点： 光伏的行情已经全面转向辅材和设备板块。我们关注光伏设备行业2011年的产业升级。作为光伏市场核心竞争力的提供者，国内光伏设备行业的发展必将经历2个主要阶段——引进和创新：1)引进，在2010年取得了长足的进步。前道、后道半数以上工序所需设备，其进口替代已经完成，国内企业在除线切割、丝网印刷、烧结以外的大部分环节已经占据主导地位。2)创新，太阳能电池的平均转化率以每年超过0.5个百分点的速度快速提升，要求设备企业拥有强大的创新能力。我们认为，从2011年起，一批创新能力强，靠自身能力拉动产业进步的强势设备企业即将异军突起，成为未来国内光伏工业的标杆。大族激光、精功科技就是其中的杰出代表。 继新能源汽车产业规划上报后，充电桩标准制定也已进入最后阶段，新能源汽车大规模推广条件逐渐成熟。充电桩作为新能源汽车推广的必须硬件设施，一旦标准统一，很快将实现大规模建设，2011-2012年有望成为充电设施提供厂商的业绩大年。新能源汽车作为新兴行业，行业领先者必将成为未来龙头企业。从光伏、风电的发展经验来看，国家必将大力支持龙头企业发展，我们关注在市场拓展和技术方面处于领先地位的厂商，首推大洋电机。 ◆本周重点新闻 充电桩标准即将统一，大规模建设箭在弦上国家能源局日前公布了《电动汽车车载充电机与交流充电桩通信协议》和《电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统通信协议》征求意见稿SEIA/GTM季报显示，美国太阳能安装量再创纪录据SEIA和GTM联合发表的最新一份报告称，美国2010年的光伏安装量将达855MW，美国市场的涨势将延续至2011年。 首个国家级新能源汽车电机实验室落户大洋电机为了尽快研发出具有世界领先水平的新能源汽车电驱动系统，我国首个电动车辆国家工程实验室的首个分支机构——大洋电驱动实验室近日在广东中山设立。 “十二五”将释放水电开发项目由于各种原因导致的“十一五”规划中未能完成的三分之二的水电开发项目，将在“十二五”期间得到释放。 ◆热点专题：电动汽车充电设施标准初步成形 ◆重点推荐公司排序 奥克股份：处于光伏产业链中价格敏感度最低的环节，随着原材料环氧乙烷的产能过剩，盈利能力逐渐上升。新产品聚羧酸型减水剂，在建筑大型化、高端化需求的背景下，今年以来开始爆发。硅片项目2011年起贡献业绩，预计11、12年业绩2.46元，4.12元。未来3年增速60%，合理价格86元，建议买入。 综艺股份：公司是光伏海外电站建设的先行者，受益中国企业全面进军海外电站建设市场的大趋势，业绩发生质变。海外电站业务预计今年实现销售30MW，明年实现销售150MW以上。仅光伏业务今年0.20元，明年0.90元的业绩贡献，已经足以支持公司股价。而预计超导滤波器及龙芯产品明年起拉动业绩高速增长。公司今明2年业绩0.52、1.15，合理价格40元，对应11年35倍市盈率，建议买入。 三普药业：公司是全国最大的电线电缆企业，是在役交流特高压输电线的独家供货商。高端电网大发展，将拉动公司包括ACCC碳纤维复合导线在内的，高端电力线缆爆发式增长。完成上市后，公司将通过资本平台迅速整合分散的电线电缆市场，我们预计公司未来三年将保持25%以上的复合增长。目标价30元，建议买入。 精功科技：公司目前仅公告的超大订单就达242台，全部在明年结算，锁定公司业绩的强劲爆发。公司进入光伏设备市场3年，终成多晶铸锭炉市场龙头。我们看好11年光伏设备市场，同时看好公司进口替代的步伐。预计11、12年业绩1.76元、2.39元。公司合理价格62元，对应11年35倍市盈率，建议买入。
