XiaoMing 疫情全球蔓延刺激云端业务增长二季度存储价格涨幅或继续扩大
新冠肺炎疫情在全球扩散，远程服务需求激增，供需紧张格局已经形成，推动背后服务器内存以及企业级客户产品涨价，业内机构也已上调相关产品今年第二季度的涨幅预估。
3月11日，A股震荡收跌，北上资金整体净卖出近75亿元，半导体板块回调。但是，北上资金对A股存储龙头兆易创新逆势加仓，当天净买入9251万元。
远程服务成涨价推手
集邦咨询半导体研究中心最新报告显示，在美国政府标案与疫情带动的远程服务需求趋动下，Server DRAM第二季的价格涨幅从原先预测的季增15%扩大至20%；Enterprise SSD第二季价格亦同步上修，预估涨幅将从原先的5-10%扩大至10-15%。同时，存储器供应商手中库存偏低，原厂将守住第二季上涨的走势不变。
据分析，2019年第四季开始，美国政府联合组织防卫基础设施标案需求持续驱动服务器市场，而疫情于全球快速传播使得远程办公需求大增，尤其中国云端业者的备货需求在二月显着增长。其中，阿里巴巴、腾讯主要受远程办公需求驱动；字节跳动则因北美业务扩张至电子商务、游戏与金融应用等，进而带动北美自建数据中心的需求再成长。
值得注意的是，2月份，随着各大企业和高校线上开工、开课，多家互联网学习、社交平台都表示出系统难以支持突增需求，建议错峰使用。
中科曙光高级副总裁、董事会秘书徐文超在访谈中向e公司记者介绍， 2020年的开局为公司从“硬件供应商”向“计算服务商”转型发展，提供了一个“加速按钮”，社会的迫切需求，加速了公司在计算服务方面的业务布局，这也是公司今年的发展目标。
另外，有台湾SaaS厂商向媒体表示，新冠肺炎疫情，使云端办公需求大增，在中国大陆市场的下载有超过2倍的成长；平常全球每个月平均有150至200万的下载，中国大陆约20%，而疫情期间载量从原先的30至40万攀升到60至80万之间。
5G建设拉动作用延后而不会消失
集邦咨询也提醒，目前海外疫情迅速升温，将有可能冲击全球的消费者信心，PC及手机OEM厂商有可能调整下半年的生产需求，是否会反转NAND Flash现在供不应求的市况，将取决于全球疫情受控程度。
从5G建设进度来看，日前，中国移动、联通、电信等启动了新一轮5G招标。中信建投TMT行业首席分析师武超则向e公司记者预计，今年运营商资本开支大约是3000亿元左右，考虑全年70万个5G基站的建设目标，5G部分的资本开支大约是1000亿元左右。
业内预期也将会进一步推动了Server DRAM供货紧张。
台湾内存模块厂十铨科技也向媒体表示，随着中国厂商复工后，DRAM将采购回补备货，另外看好5G、服务器、云端数据中心需求以及升级浪潮拉动。整体来看，3月及第2季市场价格评估仍持续向上；如果疫情持续扩散，恐怕直接冲击产业上下游供应链，但恢复期以及消费端购买力回温，预计在最快第二季将可望好转。
疫情未乱生产节奏
从生产端来看，中国物流受疫情影响下，集邦预计PC与手机OEM客户从生产至运送，整体流程普遍拉长至二周之上，客户库存难以快速拉高至安全水位，而NAND Flash第二季供给仍将吃紧，使得原厂议价态度更加强硬，因此上修第二季企业级SSD涨幅。
另外，作为存储大厂，三星等被报道本土工厂出现确诊病例，另外三星电子华城半导体厂近日发生火灾。不过，记者注意到，存储重大项目依旧在推进中。最新报道显示，西安三星半导体存储芯片一期项目一、二月份实现满产生产，二期项目正按计划推进。
三星半导体有限公司副总裁池贤基介绍，受疫情影响，2月份公司曾出现物流不畅、原材料供应乏力、人力不足等问题，但在陕西省、西安市政府和企业共同努力下，公司一期项目一、二月都保持着每月生产13万片存储芯片的满产成绩。
另外，位于武汉的长江存储科技有限公司也在2月向e公司记者表示，自疫情发生以来，公司积极应对，采取了一系列科学防控和保障生产举措，厂内生产经营正常有序进行，驻守在厂区的长存及厂商员工无感染病例，并采用分区隔离管控措施，避免外界病毒的带入。
电子分析师向记者表示，内存工厂高度自动化，目前生产上并没有受到疫情影响。
电子元器件业内人士也向e公司记者表示，在线教育、办公、娱乐等催化下，预计DRAM等产品涨幅会至少20%。另一方面，存储是周期性很强的行业，经过过去一年多的下跌，目前已经进入上涨通道，预计维持周期将会在2年半左右。
安信证券指出，供给端来看，自2019年第四季度以来，国际存储巨头美光、海力士、三星等原厂一直积极的改善供应过剩的情况，纷纷采取减产、控制出货、减少投资等措施，并持续消耗库存，来实现供需平衡，促进价格环境改善。各终端产品的DRAM库存在2019年第四季普遍回归正常水平，加上2020年DRAM供给增幅有限，自去年12月开始DRAM价格开始回暖；NAND大部分产品价格回到年处水平，部分SSD产品价格更是创年度新高。
北上资金逆势加仓存储龙头股
从市场表现来看，自2月份以来，云计算等板块就启动了强势上涨，云计算指数月内涨幅超过10%，但在3月近一周出现回调。不过，北上资金采取对关键标的持续加仓态势。
3月11日A股大盘震荡收跌，北上资金净卖出近75亿元，半导体板块回调。但是，北上资金对A股存储龙头兆易创新逆势加仓，当天净买入兆易创新9251万元，仅次于招商银行和贵州茅台。
据统计，近一个月来，兆易创新已经成为北上资金新晋爱股，净买入金额稳居前十大个股；不过，公司股价近期出现了回调。自2月25日触及历史高位428.18元/股后，近期股价持续回调，最新市值已经跌回千亿以下。
3月20日，兆易创新将披露2019年年报；另外，出于子公司思立微与汇顶科技诉讼案件不利影响，公司基于谨慎性原则将相应计提预计负债，预计对公司2019年利润总额影响约4002万元。
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