Mike 疫情决定市场方向
主持人：泛舟让小散撤了之后，指数就刹不住车了，一周跌了6%左右。但貌似依然有个股很活跃啊。
泛舟：有活跃的个股将会是一种常态，这和指数没关系，和市场整体的成交金额有关。每天两市依然还有近万亿的成交金额，怎么可能没个股活跃呢？之前我也说过，只要沪指每天有1500亿，个股就不会熄火。钱堆在里面！投资者一定要明白市场的本质是什么，不然就是盲人摸象。
主持人：有钱就会涨，这个道理大伙晚上冷静的时候都明白，盘中又糊涂了。最近唯一亮点，从起步到现在你一直在说，这个板块下周还会持续么？
泛舟：特高压属于一个小分支，持续性可以，但不大气，龙头不用说了，大家都知道是谁，个股名字咱们尽量不提为好。只是我们要去思考，什么点可以上车，为何可以？这次为何自己没上等等之类的问题。最多再看个跟风最强，其他就别看了。反正就当做这段时期的调剂品。大部队还是观望，这个板块无法承载过大的资金。
主持人：我也很期待下一个龙魂的出现，不然整个市场也没个主心骨，有点不踏实。
泛舟：对的，我也有这个感觉。市场整体感觉有点飘。这个里走的不扎实，需要反复确认。这段时期似曾相似，杀大票，稳小票。往往指数最后的急杀，都是这样。话说回来，部分大票确实有点贵，估值才从高估回到合理区间，离低估甚至非理性低估还有一段要走。这些才是我始终觉得沪指起不来的重要原因之一，大票没有牛市起步的环境。短期大家还是多把眼光放在中小市值里吧。
主持人：反正对于短线来说，都无所谓，有的做就做，没的做就看。
泛舟：是的，只要量在，票在，都不是一个事。
主持人：你那组关于指数的数字本周见到了第二个，和上回一样，又是几乎分毫不差，还不到最终公布谜底的时候，先说下周吧。
泛舟：下周继续看个股，大盘也就这样了，急跌好过阴跌，多找寻其中的机会吧。我们来市场不就是为了这一目的吗？
A股走独立性行情概率不大
主持人：本周海外市场大招不断，怎么感觉市况反而越来越乱了呢？
海风若雨萧萧：中美两国投资者脑回路是有很大不同的，周一美联储还没等正常例会就直接降到0利率，再来个7000亿量宽。如果是我们国内市场，央妈大幅度降息，你的第一反应一定是一个字“干”，而且是“大干”，但是美股投资者想的，是他们一定知道一些我们不知道的事情，一个字“跑”，而且是“快跑”。本周熔断了两次，美联储和特朗普又是一通操作猛如虎，涨跌完全不靠谱。学霸和学渣的区别就在这里了吧，学霸遇到再复杂的难题也会找到最优解，学渣就是现成的作业拿去抄，依然是无解，我们国家这么好的疫情防治经验怎么就不拿去借鉴学习呢？本周美股已经出现了流动性危机的迹象，美元两周涨了6%，创了两年来的新高，对比历史上雷曼倒闭的那个月，美元涨幅也不过8%而已，在降息周期里，美元大涨是演化成金融危机和流动性危机的信号，这样迅猛的跌势迟早会带来金融资产方面的问题，留给美股的时间真的不多了。好消息是美股三大指数都已经跌到了黄金分割点位置，目前位置应有技术性支撑，希望猪队友能守住底线。上周我们就探讨过，美股的走势类似于我们国家2015年6月的第一轮大波动，后面不排除还有一轮，直至市场全面出清。
主持人：本周行业大V们纷纷猜测A股独立性行情的可能性，你怎么看A股行情的演变？
海风若雨萧萧：A股本周表现依然韧性十足，市场普遍的观点是国内疫情已经结束，政策仍有相当的空间，流动性充足支持A股走独立行情。但是我感觉，市场可能低估了独立行情的困难，高估了流动性支撑的作用。现在的市场，外资持有大量的市值，最近几周，外资持续流出千亿资金，重点减持的品种就是蓝筹白马股，上证本周创新低就与之密切相关，我们观察到，工行这些股票依然没有明显的止跌迹象，蓝筹类品种是市场的基石，基础不稳，市场就难免摇摇欲坠。至于流动性支撑，取决于两点，第一有没有钱，第二钱愿不愿意进来，前者是水位，后者是风险偏好和赚钱效应。市场是不缺钱的，本周降准又释放了5000亿资金。2月底科技成长股调整过程中，低估值蓝筹白马试图做风格切换，但外资减持又扼杀了这种板块切换的可能性，市场出现科技成长和蓝筹白马两边都不靠的困境，2019年2季度，央行收缩流动性供应，茅台引领消费白马走出独立行情，维护了指数2800点一线的基本稳定。而目前市场指望蓝筹白马去维护市场，显然与海外市场形势相关。本周市场已经出现热点匮乏的迹象，仅存特高压这个新基建大旗下的分支，芯片科技也就剩下上游耗材这个分支，热点匮乏直接后果就是赚钱效应减退，可能会进一步抑制资金流入。所以我感觉，市场独立性行情概率不大，坚持韧性保留火种，疫情扩散期平稳过渡就已经很好了。
核心品种可以开始长期投资了
主持人：本周指数持续下跌，似乎资金都没有情绪了？
骄阳：怎么有情绪？海外疫情继续加速爆发，A股想要独善其身是很难的。后面疫情叠加流动性危机不得到解决很难重新走好，只能停下来等着看事态发展，不过耐心等下去一定是值得的，相信后面一旦稳定了，市场很可能会开启真正的长牛走势。
主持人：本周市场核心蓝筹出现了你担心的大跌，杀得很快，这一步骄阳也看得很准，这些核心蓝筹股什么时候能够企稳？
骄阳：上周说过，这确实是我最担心的，他们的估值下杀，A股整体估值就有下杀风险。但是A股这些核心品种，比如保险、家电、银行确实是太便宜了，不少品种被杀到10倍以下的估值，可以想象，如果疫情恢复时还维持这个股价，那就真是太便宜了。所以不少核心品种已经到了可以开始长期投资分批买套的时候了，就算再下跌，空间也一定会有限，何况国内政策储备还是很充足的，市场整体也一定会有底的，除了过程揪心之外，结果一定会是好的。
主持人：本周大基金预期的半导体个股表现彪悍，怎么看待这个板块，是否下周会有扩散的可能？
骄阳：很难，能涨的都涨了，而且从技术和估值看，涨上去也很可能是做双头。对于科技股这个板块，预期确实是好的，但是估值确实也有问题，之前能做做补涨，当补涨结束，核心品种双头成立后，后面还需要有一个阴跌降估值的过程。对于半导体5G科技核心品种，没有一定的时间很难有新的合适的介入机会。后面更多的是主流品种根据自身的技术结构出现波段行情，低位底部滞涨品种的突发性爆发行情。
主持人：你大上周提到了零售业的机会，本周零售业板块个股集中爆发涨停潮，这个板块后面能否有更好的表现？
骄阳：周四资金启动百货板块是有理由的，后面只要出政策，对这个板块的估值都有提升动力。
