winter 本周创业板点兵 建议逢低买入
本周创业板点兵 建议逢低买入 更新时间：2010-8-8 0:05:46 本周创业板呈现大幅上涨的走势，指数涨幅接近4.5%，个股也是涨多跌少。其中，碧水源、神州泰岳、国联水产的周涨幅居前，均在10%以上；抛开新股不算，中瑞思创、钢研高纳、华星创业的周跌幅居前，但是幅度均在3%以内。 由于在前期的快速上涨时积累了不少获利盘，因此投资者对于创业板应持谨慎态度，可重点关注前期盘整落后或者业绩有望超预期的个股。 ・个股点评・
天龙光电 在创业板中，成长性突出的股票最值得投资者重点关注，生产光伏设备的天龙光电就是一例。目前，全球多晶硅铸锭炉市场基本被美国的GTSolar和德国ALD垄断，而天龙光电的多晶硅铸锭炉计划在明年达产，项目的建成将提升公司多晶硅铸锭炉的销售速度。由于年内光伏行业的景气度较高，公司目前在手的订单充足。而根据公司的订单披露，单晶硅结晶炉2009年第三季度的订单数是600台，去年第四季度确认约85台，今年新增订单212台，因此公司未来业绩增长非常有保障。 除了光伏设备业务发展良好之外，LED设备也将会带来惊喜。公司已经成立了专门的LED设备团队，负责蓝宝石晶体生长炉的业务。未来公司将同时开发蓝宝石衬底后段的生产工艺设备，满足LED行业快速增长的市场需求。由于太阳能单晶硅生长炉和蓝宝石晶体生长炉的核心技术类似，因此在LED市场大发展的过程中，公司未来有望快速释放产能，形成经济效应。 预计天龙光电的盈利将会在本轮光伏行业的复苏中快速增长，而公司的蓝宝石业务也将会带来新的增长点，未来业绩有超预期的可能。在新增产能和新业务的推动之下，预测公司2010-2012年的每股收益为0.59元、1.06元和1.66元，按照2011年30倍市盈率来计算，未来一年的目标价为31.8元，给予推荐评级。
金刚玻璃 公司于8月6日发布的2010年中报显示，期内实现营业收入 1.41亿元，同比去年增长 12.17%；实现净利润 2377万元，同比增长 14.25%；稀释后的每股收益 0.26元，同比增长为 13.04%。 我们分析认为，国外市场需求稳定支撑了公司业绩的增长。上半年，公司在国内市场的营业收入出现了负增长，仅为-2%，但国际市场销售方面却依然火爆，增长幅度达到了48%。 公司的既有业务正加速推广，未来业务拓展也值得期待。公司将努力开辟地下轨道交通安防系统领域，目前国务院已批复了22个城市的地铁建设规划，总投资超过7000亿元，市场空间广阔；公司还购建了两条硅材料电池生产线，由于公司的BIPV主要成本为太阳能电池片，电池生产线建成以后将实现下游一体化，提升公司盈利能力。另外，公司在北京和上海成立防爆工程设计咨询公司，目前此项业务在国内还属空白，而公司在防爆玻璃及其安装方具有优势，市场前景良好。 我们预计公司2010-2012年的EPS分别为0.534、0.681、0.869元，对应的市盈率分别为 36.97、28.98、22.72。鉴于公司产品符合国家加速推进节能减排、提高高层建筑防火安全的产业政策大方向，业务的拓展进度有望超预期，首次给予公司推荐评级。
国民技术 公司作为国内为数不多的IC设计企业，尤其在安全芯片领域具有显著优势，其市场的先行优势及天然稀缺性已得到认可。在安全芯片类产品领域，UK在银行业的增长势头有望持续至少2至3 年，在保持现有优势的基础上，公司将继续寻求除银行以外的UK业务增长点；另外，移动支付类产品作为公司新拓展的业务之一，在半年报业绩中已初显成效，我们依旧看好公司在2.4G移动支付模式方面的拓展；在通讯芯片类产品方面，虽然目前公司主要做一些低毛利的边缘性产品，但公司一直致力于研究技术含量较高的可替代性产品，目前在研项目CMMB 移动电视芯片及TD-LTE 射频终端芯片已蓄势待发，正成为公司长期业务布局中的重要组成部分。 我们预计公司2010-2012 年EPS 分别为1.91元、2.71元和3.53元，公司目前的股价是123元左右，相当于2010-2012年63倍、44倍和34倍的动态市盈率，鉴于其具有市场稀缺性，我们维持其增持评级，建议逢低买入。
