研报精选 2牛股值得买入
研报精选 2牛股值得买入 更新时间:2011-4-26 11:25:41 ■广发证券
中恒集团 盈利能力增强 投资要点:公司2010年实现净利润3.99亿元,同比增长217%,今年一季度获得净利润2.15亿元,同比增长300%。 由于公司制药业务的快速发展,我们认为公司整体毛利率还将继续上行,同时费用率仍然有下降空间。制药基地三期工程的建设,将给公司血栓通带来新的产能,并且为其他新品种的产业化提供基础;去水卫矛醇和科博肽的产业化有望在年内实现;公司在年报中提出了股权激励和融资的想法。 投资评级:我们认为公司2011年-2013年的EPS为1.80元、2.52元、3.16元,给予公司买入的评级,强烈建议投资者关注。 ■东方证券
中青旅 成长性与盈利能力更高 投资要点:2010年公司实现净利润2.65亿元,同比增长4.53%,每股收益0.64元,其中地产贡献0.11元,2011年一季度每股收益0.08元;符合预期。 自公司2006年底中青控股乌镇以来,乌镇的游客人数和收入实现快速增长。但市场普遍认为世博后乌镇未来成长性会不足。我们认为,未来3-5年景区人次保持相对平稳的情况下,收入年增幅在20-30%,净利润增幅30%以上。 看好公司正在进行的古北水镇景区前景。项目预计2012年10月试营业,2013年5月正式营业,预计开业三年将达200万游客,收入4亿,净利润1亿以上。 投资评级:我们分析认为从景区的可进入性、产权归属、未来业绩弹性等角度考虑,可以给予更高的估值。维持公司买入评级,目标价24.26元。