Kate 研报精选 3只极品个股推荐
研报精选 3只极品个股推荐 更新时间：2010-8-15 0:05:01
九洲电气：业绩有望超预期增长 九洲电气：公司主导产品为高压变频器、高频开关直流电源、电气控制及自动化产品等。公司在高压变频器和高频直流电源领域的市场份额均处于国内前列，并且在风电变流器、核电用直流电源和大功率光伏发电逆变器等产品研发上均有布局。公司是全球著名自动化公司罗克韦尔在我国唯一的高压变频器合同制造商，是目前国内电力电子成套设备产品装备最精良的企业之一。九洲电气已掌握了兆瓦级风力发电变流器的多项核心技术及生产工艺，技术上处于国内领先水平。两台风电变流器于2010年3月份在广东省风电场挂网试验，现在挂网试验效果良好，预计2010年下半年可以实现小批量生产。我国高压变频器产业在EMC扶持政策的驱动下有望实现超预期增长，公司作为行业龙头之一有望受益，同时还兼具风电变流器及高频直流电源等其它业务增长点，未来业绩快速增长性较为确定，我们给予推荐评级。
新华百货：扩张是未来主要看点 新华百货：公司是宁夏地区的商业龙头公司，上半年新开1家百货宁阳店、3家电器连锁店和3家超市便利店。由于上半年新开门店收入占比较小，因此原有门店的内生式增长是推动总体收入增长的主要原因。公司上半年综合毛利率为19.86%，同比提升0.8个百分点，我们认为百货业务的经营结构调整和产品档次提升、超市业务上半年受益于CPI指数高增长等因素都是带动综合毛利率提升的原因。根据公司的经营计划，2010年下半年新开百货业态的现代城店和超市大卖场业态拉普斯森林公园店和蓝梦商厦店将陆续开业，公司主力门店-老大楼店也将进行扩建。2009年物美商业曾承诺将在3年内回归A股；我们预计借壳新华百货回归的可能性比较大；如果顺利实施，公司将会转型为跨区域性的公司。综合考虑，我们预计2010-2011年的EPS分别为1.1元和1.45元，对应PE在30倍和23倍，给予推荐-A评级。
长春高新：生物医药资产估值不高 长春高新：上半年公司实现销售收入5.5亿元，收入同比增长16%；其中医药产业实现营业收入4.1亿元，同比增长21%；公司实现营业利润1.13亿元同比增长64%，实现归属母公司净利润5968万元，同比增长68%。实现EPS0.454元，超出我们的预期。金赛药业经营超预期，下半年仍将保持高增长。百克生物的水痘疫苗景气度降低，狂犬疫苗仍有较大不确定性。华康药业经营持续改善，整合晨光药业后整体效率将进一步提升。地产业务在政策环境压力下仍取得了超预期的增长。我们看好公司的发展前景，上调公司的盈利预测至0.94元、1.16元和1.48元。考虑到公司目前生物医药资产估值水平不高，公司拥有优良的技术背景及储备重磅品种，未来业绩有超预期可能，因此我们维持公司买入的投资评级。
