Mike 研报精选 前景广阔的个股推荐
研报精选 前景广阔的个股推荐 更新时间：2011-3-19 10:28:56
■瑞银证券 扬农化工 发展前景广阔 投资要点：新产品氯氟醚市场推广顺利，技术垄断性决定氯氟醚盈利能力较强，这将拉升公司卫生菊酯毛利率。农产品价格上涨拉升农民用药积极性，农药库存的下降以及农药企业数目停止上涨，使得农药的景气度从最低点开始回升。害虫越冬基数大及干旱天气可能导致虫害偏重发生，公司农用菊酯受益较大，价格和盈利能力有望上行，目前菊酯价格已经开始上涨。此外，2011年除草剂主要依靠销量增长。全球农产品价格上涨，转基因作物种植面积增加 拉动草甘膦需求上行，2011年1月草甘膦出口同比增长21.7%。国内产能过剩决定2011年草甘膦盈利能力提升的阻力较大。抗麦草畏作物的发展令麦草畏市场前景广阔，但短期对公司业绩增长贡献有限。 投资评级：预计公司2010～2012年的EPS为0.81元、1.16元、1.39元。首次给予买入评级，目标价34.51元。
■光大证券 山推股份 竞争优势显著 投资要点：公司是国内推土机龙头，市场占有率高达60%以上。推土机是公司主打产品，占营业收入的四成。公司2010年销售推土机8686台，同比大增77.3%，市占率达到62.4%。2011年1月销售同比增长98.3%，市占率达到68.6%。在行业快速增长的背景下，公司作为行业龙头，其增速超过了行业平均增速，竞争优势十分显著。公司去年前三季度的投资收益高达1.95亿元，同比增长了90.5%，主要来自于小松山推的业绩贡献。公司参股30%的小松山推，以生产、销售液压挖掘机及零部件为主，今明年仍有20%-30%的增长。 投资评级：预计公司2010年-2012年每股收益分别为1.15元、1.88元、2.22元。结合行业估值和公司成长性，给予公司2011年20倍市盈率，目标价37元，给予买入评级。
