John 独家:8月能否延续逼空？ 十机构预测走势
独家:8月能否延续逼空？ 十机构预测走势 更新时间：2010-8-3 0:01:26 顶尖财经8月2日讯 今日，权重股表现低迷，沪指小幅低开，两市个股全线反弹，带动股指走高，下午开盘后，两市小幅冲高后回落，但仍维持高位震荡，今日两市再创反弹新高，A股8月开门红。截至收盘，沪指报2672.52点，涨35.02点，涨幅1.33%；深成指报11004.7点，涨219.39点，涨幅2.03%，两市成交活跃，全天共成交2114亿元。
板块方面，飞机、酿酒、生物制药、农业、化工股较为活跃，造纸、世博、有色、酒店等板块涨幅较小。
个股方面，两市共有18只股涨停，酿酒板块领涨两市，金枫酒业、酒鬼酒、燕京啤酒、五粮液等五只股涨幅超5%；化工股表现也较为活跃，北化股份、山东海化、三友化工涨停；强生控股大股东注入出租车运营资产，今日涨停；三友化工7.61亿收购兴达化纤，今日涨停；长江电力重组三环股份获批，三环股份涨停。
外围市场，美国三大股指在7月份所获涨幅均在7%左右，为一年来最大月度涨幅。尽管本月经济数据大多疲软，但在利好企业财报的推动下美股实现月度攀升。
今日消息面：中国物流与采购联合会最新数据公布，2010年7月，中国制造业采购经理指数为51.2%，比上月回落0.9个百分点，自5月份以来该指数已连续3个月回落，市场人士称与股市未必正相关。
央行昨天公布了近日召开的央行分支行行长座谈会内容，央行强调，下半年要继续落实好适度宽松的货币政策，同时严格执行差别房贷政策，促进房地产市场健康平稳发展。
十大机构预测明日走势
反弹高度有限 建议防御为主 对于后市的判断，融资者在抢时间窗口，银行股的大规模融资是不容忽视的压力，经济增速还在回落过程中，我们短期的判断是，市场的反弹高度有限，建议以防御为主。对于中期市场趋势的看法，坚持中期策略的观点，三季度震荡筑底，沪深300动态估值核心区间在13-19倍的判断。行业选择上，可关注景气度较高的投资品相关的行业如机械、建材等，这包括一些非周期相关的高铁和核能相关的板块等。
经济数据制约反弹 7月PMI显示制造业生产活力的下滑，工业增加值同比会在6月的水平上继续下滑。市场在经历7月中报推动下的上涨之后，对于三季度去库存中所蕴含的业绩风险也会逐步反应。而经济数据则是强化这种预期的开始，其也将是制约反弹上行一大阻力。在配置上，除了我们一直强盗的低估值的配置方向上外，我们也从库存领先的角度去选择行业。从PMI 产成品库存指数的比较上，交运设备、化工行业已经处于50以下。这表明这两个行业去库存行为展开的较好。我们的近期配置也将其提高到超配，并等待进一步的机会。
指数面临震荡整固 重点把握个股机会 指数近日存在震荡整固要求，但过去的7月份，当指数稍微回暖时，部分消费类股票却迅速反弹，股价创新今年新高，充分体现了主流资金的操作偏好，也符合未来中国经济转型的大趋势，这恰恰彰显震荡市场的机会所在。建议投资者重点关注这些结构性特征，并把握其中的个股机会。
反弹已从估值修复阶段进入结构分化阶段 经过前期逼空式的强势上行后，股指已经进入价值区域，市场反弹可能从第一阶段的估值修复转入第二阶段的结构分化。在此阶段，震荡幅度将加剧，上升速度可能减慢，投资机会将从全面反弹逐渐分化为结构性机会，热点可能从最受益于估值修复的强周期板块转向受益于国家调结构的消费、战略新兴产业以及并购重组板块，行情向纵深展开。
大盘面临较大技术回调压力 随着股指的持续上涨，短期各项技术指标已经出现了严重的超买迹象，面临技术回调的压力。从短线技术指标来看，大盘面临较大的技术回调压力，但幅度较为有限：5周均线处的2500 为极限调整点位。大盘有望通过短期回调修复超买的技术指标后，在8 月份成功站稳120周均线，构造形成月线级别的上升通道。短线可以在市场上攻突破2700 点后降低部分投机性仓位，在2550以下大胆建仓。
市场分歧开始增加 个股机会多于大盘 从技术面来看，在持续反弹后获利回吐压力加大，表明市场分歧开始增加，反弹动能已略显不足，后市成交量如果不能继续放大，则市场调整概率加大。中长期来看，7月PMI指数的继续回落，预示经济增长回调态势还在发展中，表明我国经济复苏的基础并不稳固，M1、M2增速仍然处于下调态势中，也表明流动性仍未得到有效改善。宏观经济基本面及流动性都不具备支持股市反转的动力，预计在超跌反弹后市场将在2500点左右进行平台整理，个股机会将多于大盘，激进投资者可继续关注前期超跌且基本面良好的个股。
盘面活跃度进一步增强 关注区域概念股 随着沪综指突破并初步站稳2600点，市场预期和投资者信心会有进一步的扩散，盘面的活跃度会进一步增强，区域的机会也会开始增加，因此我们建议投资者对于其他一些上涨幅度不大的区域概念股也要加强关注力度，寻找可能在接下来出现的区域机会。
反弹可能已到末端 建议边打边撤 经济并未真正摆脱两难局面，显著放松政策在主客观上都不具备条件；从行业轮动的角度看，市场反弹已经走了一个轮回，在经济回落趋势下，行业轮动往复循环的概率不大；关注7月份CPI 数据回升给市场带来的不确定性；建议减持前期反弹幅度较高的周期性行业。
反弹进入末期 密切关注量能变化 程定华博士认为，短期对市场的正面支持主要通过成交量的释放来体现，这一进程已进入末期，预计市场的运行轨迹将向基本面回归，对指数的看法由中性转向负面，建议减持周期股、高估值股及流动性较差的股票，适当转配低估值、流动性好的大蓝筹。策略认为，现阶段上涨的直接动因更多是来自于量能的增加，但其可持续性仍然是值得怀疑的，一旦量能无以为继，市场走势将重回基本面，指数震荡下行可能性逐渐增大。建议投资者密切关注市场量能变化，避免盲目追高，仓位高者仍需在反弹高位减仓。
反弹已进入后半段 市场从前期低点反弹到目前的点位，从极端悲观到正常状态的情绪性的修复反弹已进入后半段，继续的反弹则需要基本面的支持。如果缺乏基本面利好，大盘将可能进入区间震荡走势。七月份的宏观经济数据将于本周开始陆续公布。总体上，数据将呈现"通胀走高、增速下行"的趋势。虽然市场对此已经有一定的预期，但是在前期累计了一定反弹幅度的情况下，数据的兑现将难以给市场继续上行的动力。短期建议减持前期反弹较多的强周期性板块如有色、煤炭等板块，逐步转换到估值依然合理且盈利增长稳定的板块，包括汽车、家电等消费板块及银行.从中期来看，市场反弹的持续性很大程度上受三个方面因素的影响：1)房地产成交量及价格的演变；2)通胀的走势；3)外围市场的走势。
