Tom 金融通往实体，还需打通“经脉”
金融通往实体，还需打通“经脉” MBAChina 【MBAChina网讯】刚闭幕的全国金融工作会议强调，要让金融回归本源，把更好服务实体经济作为金融工作的出发点和落脚点，全面提升服务效率和水平，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。金融业如何更好地服务实体经济?如何构建多层次金融市场?金融业如何借助互联网提质增效?本版今起推出系列调研报道。
“有的企业不需要*但银行追着贷，我们想贷却贷不到”
华宇工艺品股份有限公司是阜南县一家柳编制品生产企业，产品畅销欧美市场。眼下进入了产品销售旺季，订单充足，负责人王东营却愁眉不展。
“上个月仅原材料支出就达五六百万元，有的订单要两三个月甚至半年才能回款，流动资金跟不上，企业有订单不敢接。 ”王东营介绍，由于资金占用量大，回款慢，资金不足成为制约企业发展的拦路虎。轻资产是外向型企业共同的特点，没有可供抵押的资产，很多中小企业普遍面临融资难。
同样的烦恼还有安徽华林食品有限公司负责人班勇。 “一个韩国客户要预订30个货柜，我们只接了10个货柜。流动资金不足，让我们有单吃不下。 ”班勇介绍，企业主要从事烤鳗出口，鳗鱼从养殖、加工到出口，周期长达三四个月，一个货柜20吨货，仅原料成本就近400万元，流动资金量大，融资难，成为制约企业发展的瓶颈。
“有的企业不需要*银行追着贷，而我们想贷却贷不到，还面临银行抽贷的窘境。 ”班勇告诉记者，前几年霍山部分企业经营不善，导致全县农业产业化企业遭银行大面积抽贷，“一人感冒，全家吃药”，其它银行也跟着抽贷。 “2013年，公司从县里一家银行获得了2500万元流动资金*。不到3年时间，银行通过各种理由抽贷1620万元，现在仅剩下880万元。 ”
华林公司上游的一家鳗鱼养殖企业，2013年获得了银行资产抵押*1000万元，3年来连续遭到压贷、抽贷，造成该企业投入的“过桥费用”高达400万元，紧接着其他银行也相继抽贷2000万元，现在企业举步维艰。
班勇介绍，相比大企业，中小企业不仅融资难，而且融资成本高。 “不像国有企业能享受基准利率，我们的*利率一般上浮40%～60%，有的甚至上浮100%。企业现有*4000多万元，每年仅还利息就要400多万元，另外担保费、过桥费、评估费等各类费用也高达上百万元。即使产品毛利润在30%左右，也只能保本经营。 ”
“当前金融市场确实存在结构性矛盾。一方面大国企、大企业占用信贷资金过多，另一方面中小企业融资难、融资贵现象仍然突出。 ”安徽大学经济学院金融学教授郑兰祥表示，金融机构投放*优先考虑大项目、大企业以及房地产等行业，投向民营、小微企业的*比较少，民企信贷资源被挤占现象比较明显，其融资成本也显著高于国有企业。
近年来，受房价大幅上涨影响，金融资源大量向房地产领域倾斜。2016年，我省新增*中与房地产相关的*比重超过50%，水电气、建筑业、交通和水利等领域比重超过24%，而制造业*的余额反而下降了1%。
数据显示，3月末，全省各项*余额3.22万亿元，比年初增加1403.9亿元，其中基础设施行业*新增520.7亿元，房地产*(包含保障性住房开发*)余额增加809.6亿元，九成新增信贷投向基础设施和房地产。
“银行发放100笔*，有一笔不良*，风险补偿就不得了”
省经济信息中心预测处副处长阮华彪分析，从去年底以来，受美国加息、房价过快上涨等多种因素影响，国内金融环境处于持续收紧状态。近期一系列政策和监管措施的出台，表明金融领域去杠杆的力度远超预期。银行业的风险容忍度正在降低，金融机构对中小企业*的积极性会受到较大影响，“融资难”问题可能会更加凸显。
“国家金融去杠杆的导向非常明确，就是在‘僵尸企业’、部分地方政府融资平台等金融低效领域去杠杆，引导资金更多流向实体经济，尤其是制造业。 ”阮华彪认为，我省应切实推动投资结构调整，加大房地产领域投资调控力度，合理确定基础设施领域投资规模，加大对实体经济的支持，尤其是制造业有竞争力、有发展前景企业的金融支持。
除了金融结构的不平衡外，金融脱实向虚的倾向也值得警惕。 “银行同业业务发展迅速，同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。资金在金融机构内部空转，这表明资金进入风险性更高的实体经济领域的动力不足，而银行同业业务不仅安全性更高、流动性更强，而且收益率更高。然而客观来看，金融机构脱离了服务实体经济，过度膨胀和畸形发展，只会加剧金融脱实向虚的不良倾向和中小企业融资难的问题。 ”郑兰祥表示。
“中小企业融资难，有其自身的原因。 ”中国工商银行安徽省分行营业部副总经理方伟认为，不少中小企业由于过去固定资产投资过快，导致当前资产负债率偏高，融资成本的上升既加大了企业的运营压力，也影响了企业的再融资能力;小企业抗风险能力弱，生命周期短，信息不规范，公司治理结构不完善等因素，也是得不到银行青睐的主要原因。不同于风险投资，银行*属性更稳健，追求低风险、合理回报。 “风投投资10个项目，1个成功可能就带来高额回报;银行发放100笔*，有一笔不良，风险补偿就不得了。 ”
“小企业融资难主要分为两类：一类确实经营不善，难以为继;另一类企业本身很健康，有不错的市场和产业前景，但是由于信息不对称或银行认识不足，而没能获得资金支持。比如人工智能、量子通信、集成电路等高新技术项目，银行受自身认识能力的局限，往往也难以判断。 ”方伟说。
“适当提高对小企业不良*容忍度，完善银行内部考核机制”
“我国融资渠道单一，过于依赖银行。从长远来看，解决中小企业融资难，还需建立多层次的金融服务体系。对银行而言，服务实体经济尤其是广大中小企业，关键在于选准客户。 ”工行安徽分行营业部小企业金融业务部总经理鲍晓天介绍，该行重点加强对小微企业优质客户的筛选，从全省高新技术企业、专精特新企业、优质小企业中筛选了 1000多家作为重点服务对象，加强金融对接。
为更好服务实体经济，工行安徽省分行先后成立了普惠金融部、小企业中心，加大对三农和小微企业*支持力度。针对小企业融资需求相对集中的流动资金和企业扩大再生产领域，创新金融产品，先后推出小企业周转*、小微企业固定资产购建*、小微企业纳税信用*等，满足小企业融资需求。安徽工行营业部近三年来累计发放小企业*75亿元，惠及1090户。
方伟认为，打通金融回归中小企业的“经脉”，还需要适当提高对小企业不良*的容忍度，完善银行内部考核机制，加大对小企业*激励机制，对信贷经理实行尽职免责工作制度等，鼓励信贷人员发放小企业*。同时，银行等金融机构还需提高服务实体经济的能力，加强从业人员技能培训。进一步下放*审批权，赋予基层银行机构更多审批权限，提高审批效率。
阮华彪认为，中小企业融资难的关键因素是银企信息不对称，融资风险溢价高。一方面，要引导企业健全财务和会计管理制度，加强信息披露，支持新设立企业按照股份制完善组织管理架构。另一方面，要积极完善社会信用体系，建立信息披露和诚信档案制度、失信行为联合惩戒制度和黑名单制度，推进信用信息接口标准化建设，消除政府、银行和企业之间的信用信息不对称问题。
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