科创板首期培训材料十大看点从分行业审核到保荐人自律约束._币圈知识

科创板首期培训材料十大看点：从分行业审核到保荐人自律约束

科创板首期培训材料十大看点：从分行业审核到保荐人自律约束 2019-03-19 16:46:38 3月18日，科创板股票发行上市审核系统正式上线，已有保荐机构抢先递交申请，尝试头啖汤。与此同时，监管部门也在积极组织保荐从业人员进行科创板业务培训。

当天，2019年证券公司保荐代表人系列培训班第一期在上海开班，中国证券业协会与上海证券交易所联合主办，来自上交所发行上市服务中心、科创板上市审核中心的相关人士担任主讲。

澎湃新闻记者获得的培训材料显示，培训会议主要从三个议题展开，一是科创板定位与上市标准，二是《科创板股票发行上市审核规则》解读，三是《科创板股票发行上市审核问答》解读。

从内容上看，培训主要围绕相关规则内容进行了详细阐述，在此基础上，也传达了一些在规则之外的细节要求，其中，不少都是新内容。

例如，培训会介绍了红筹企业上市门槛的4套细化标准。

监管部门人士还透露，发行上市审核过程中必要时将进行现场检查，保荐机构关于科创板定位的核查论证工作将作为执业质量考核的依据。

此外，保荐人报送的发行上市申请在1年内累计两次不被上交所受理的，保荐人将需要忍受3个月的等待期，才能够再次申报。

每名保荐代表人可在科创板同时负责两家在审企业，但存在最近三年内有过违规记录的、未曾担任过已完成的首发或再融资项目签字保代的，仅可负责一家。

审核部门将根据不同科创行业的发展情况和风险特征设置若干行业审核小组，探索对发行上市申请实施分行业审核。每家企业至少由法律、会计专业人员各一名进行审核。

上交所相关人士还表示，后续还将有两项指引文件等待公布——发行承销业务指引，以及重大资产重组实施细则。

澎湃新闻记者根据培训材料，整理出十大看点。

一：科创板定位

除了介绍科创板配套规则中对上市企业的行业划定所作出的安排，培训会议还指出，可以从三个角度理解科创板的定位。

第一，企业是科技创新的主体，是科创板定位的落脚点。第二，要尊重科技创新规律、资本市场规律、企业发展规律。第三，要处理好现实与目标、当前与长远的关系。

从流程上看，落实科创板定位要求将从四个环节上实现，分别是发行人自我评估，保荐机构专业判断，交易所审核予以关注，以及科技创新咨询委员会咨询。

二：保荐机构推荐企业的四大原则

1，坚持面向世界科技前沿，面向经济主战场，面向国家重大需求。

2，尊重科技创新规律和企业发展规律。

3，处理好科技创新企业当前现实和科创板建设目标的关系。

4，处理好优先推荐科创板重点支持的企业，与兼顾科创板包容的企业之间的关系。

三：保荐机构核查论证工作要求

1，保荐机构应当就企业是否符合相关行业范围、依靠核心技术开展生产经营、具有较强成长性等事项进行专业判断，审慎作出推荐决定。

2，保荐机构应当在《关于发行人符合科创板定位要求的专项意见》中，说明理由和依据、具体的核查内容、核查过程等，并在上市保荐书中简要说明核查结论及依据。

3，保荐机构关于科创板定位的核查论证工作将作为执业质量考核的依据。

4，交易所审核关注发行人的评估是否客观，保荐人的判断是否合理，并可以根据需要就发行人是否符合科创板定位，向科技创新咨询委员会提出咨询。

四：科创板规则体系

根据会议内容，科创板规则体系分为两个层面，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，此外，还发布了四个文件，分别是注册管理办法、招股说明书准则、申请文件准则、持续监管办法。

上交所层面，1月30日已经发布的6个配套规则包括发行上市审核规则，上市委员会管理办法，咨询委员会工作规则，发行承销实施办法，科创板股票上市规则，科创板交易特别规定。

此后，陆续有6项指引文件出炉，分别是企业上市推荐指引，申请文件受理指引，发行上市审核问答，上市保荐书指引，盘后固定价格交易指引，风险揭示书必备条款。

后续，还将有两项指引文件等待公布——发行承销业务指引，以及重大资产重组实施细则。

五：发行上市审核

培训提到，在审核过程中，监管部门将加强事前始终时候全过程监管，审核中发现重大异常情况的，必要时将启动现场检查。

主讲人强调，注册制不是不审不管，也不是只作形式审核。如果出现不符合发行条件、上市条件、信息披露要求等情形，将依法依规行使否决权。

六：4套红筹企业上市标准

《上海证券交易所科创板股票上市规则》在修订过程中新增了红筹企业上市标准。规定营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，如果预计市值不低于人民币100亿元，或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元，可以申请在科创板上市。

培训班则对此进行了详细阐述，共有4套上市标准可用。

第一，已经在境外上市的大型红筹企业，市值不低于2000亿元的，没有其他要素要求。

第二，尚未在境外上市的红筹企业，估值不低于200亿元，最近一年营业收入应不低于30亿元。

第三，尚未在境外上市的红筹企业，预计市值不低于100亿元，须符合营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位。

第四，尚未在境外上市的红筹企业，预计市值不低于50亿元，除上述第三条的要求外，还应满足最近一年一个业收入不低于5亿元的条件。

七：分行业审核

据悉，审核部门将根据不同科创行业的发展情况和风险特征设置若干行业审核小组，探索对发行上市申请实施分行业审核。

通过开展行业研究培训、在审核中学习和积累行业知识等方式，加深审核人员对行业的理解。

每家企业至少由法律、会计专业人员各一名进行审核，审核人员除了对企业法律、会计问题进行判断外，将结合具体行业特征，敦促发行人从财务与非财务信息、定性与定量、价值与风险等多角度为投资者提供决策信息。

八：发行人及保荐人的申报限制

对发行人的自律管理将分为三个维度进行约束。

第一，1至5年内不接受发行上市申请文件。