XiaoMing 罗铮越声理财：短期大涨之后市场如何演绎
罗铮越声理财：短期大涨之后市场如何演绎 更新时间：2010-10-15 7:02:57 市场的发展速度太快，短短的几个交易日，指数就突破了2700、2800两个整数关口，在这样的一轮上涨周期过后，市场又将如何演变呢？
短期大涨之后，市场如何演绎
市场风格转化总共才六个交易日时间，在这六个交易日里，大盘股走出了全年最好行情，而小盘股缺走出了最差行情。市场的演绎顺序的确是按照周期性行情演绎逻辑进行着，只不过实在太快，短短几个交易日先是市场逢资源必炒，再是周期性行业轮动，几个大的强周期行都经过了一轮大的上涨，在前几个交易日没有上涨的板块如银行地产也得到全面补涨。
目前技术上加上今日已经出现了三个跳空缺口，市场上升动力非常强大，指数短短时间内已经上涨至年线附近，市场过大的量能和愈演愈烈的市场分化这些信号都表明第一轮的周期性上涨行情要告一段落，毕竟没有只涨不跌的市场，短期内只有洗洗才能更健康。因此短期内指数围绕年线进行震荡是大概率事件。
十二五规划为主线的主题性投资机会迎合当前市场环境
在九月底我们越声得出市场风格转化成功的结论，认为以资源类行业主导的周期性行情将推动指数不断上涨。尽管市场充分验证了我们的结论，但是没有想到的是行情来的如此迅猛，在短期大涨过后我们认为未来市场周期性与主题性投资机会并存。周期性行业不再具备整体赚钱效应，将出现分化，而以十二五规划为主线的主题性投资机会将出现。
我们认为十二五规划将在促进产业转型和升级上下足功夫，一些具体规划和相应政策将出台。而产业升级方向主要有两条线索，第一是由产业升级而衍生的新兴产业；第二是传统产业的升级。在此轮周期性行情之前以新兴产业主导的结构性行情已经把新兴产业涉及到的中小盘个股充分超遍，大多数个股已经透支了未来业绩。在目前周期性行情格局下已经被市场抛弃。而传统产业升级并未被市场发掘，在当前市场环境下这样的主题性投资机会既符合产业升级要求又迎合了当前市场投资环境。
机械行业占据该主题半壁江山
传统产业主题性投资机会涉及到最主要的行业既是机械行业，有许多主题值得挖掘，装备行业的升级是整个传统产业升级的基础；海洋工程领域的发展传统产业升级的方向。
我们认为装备行业中轴承子行业的升级是基础，目前我们认为轴研科技和天马股份是行业中未来升级受益最大公司；海洋工程领域十二五规划中海油工程投入30%进入工程领域，其中海油工程为唯一工程领域上市公司；70%进入勘探和开发服务环节，中海油服受益最大。
而中信海直占据通用航空60%市场份额，未来海洋工程向深海发展，受益最大。
