【推荐】基金巡礼易方达旗下各类基金细分臻选公募基金名称_理财规划

宏赫臻财

基金巡礼系列

公募基金分类臻选

导读：

基金巡礼系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供有力工具，让投资者对某一家公募基金旗下的股票类、债券类、指数类、货币类和QDII基金等各类别基金有一个一次性系统性的了解，并对孰优孰劣做到心中有数，再结合我们的单只基金的基金评级系列优选出最适合自己投资理财的基金。（当前版本：

2.0

）

基金巡礼-助力资产配置

本期出镜：易方达基金

易方达

基金成立于2001年，是一家领先的综合型资产管理公司，通过市场化、专业化的运作，为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案，努力实现投资者资产持续稳定的保值增值。截至2019年12月31日，公司总资产管理规模超过1.4万亿元，其中非货币非短期理财公募基金管理规模排名行业第一。（@公司网站）

基金公司股东图

前三大股东持股数量相同均为：22.6514%。

资产管理规模

截止2019年四季度，

易方达

基金公司管理资产净值为

7154

亿元，在2019年四季度

138

家公募基金公司中排名第【

2】

位；其中管理股票资产净市值

1950

亿，在138家公募基金中位列第

名。

基金公司当前资产配置比例：

股票市值1950亿，占资产净值比为

%；

债券市值3651亿，占资产净值比为

%；

现金市值1303亿，占资产净值比为

%。

资产配置图如下

当前公募基金多以债券资产为主，投资者关注那些股票资产规模较大，且股票资产占基金公司净值比较大的基金公司进行权益类投资。

易方达基金管理股票市值一直居行业首位，各类基金覆盖较全；是投资者进行资产配置的优选基金公司之一。

旗下基金分类别管理资产最新净值和占比

数据来源：iFinD，资产净值单位：亿@200422

本

文旨在对该基金公司旗下各类型公募开放式基金进行分类臻选。

其中本次评测包括：

权益类基金：股票+混合（股票比例>=30%）：共51只

固定收益类基金：债券+混合（股票比例<30%）共95只

行业主动管理型基金：共10只

指数型基金：共49只

货币基金：共31只

QDII基金：共41只

商品基金：共3只

FOF类基金：共6只

根据一项针对美国82只退休基金，投资总额超过千亿美元的10年投资绩效调查发现，决定基金长期投资绩效的关键不是投资标的与进场时机的选择，真正左右投资成败得关键，高达91.5%的基金经理认为是“资产配置”……

宏赫臻财

易方达

旗下基金按类别巡礼臻选，为您资产配置助力！

1权益类（股票基金+混合基金）TOP50

表1.1：权益类基金宏赫评级

表1.2：权益类基金资产配置及分类

表1.3：权益类基金近五年收益率一览

（按今年以来收益率降序）

注：净值日期

20/04/21

；下同。完整基金名单请添加honghe918微信联系获取。

关于权益类基金的详细分析请回商店首页查看公募基金研究-武当会盟专栏。或点此链接=>【

武当会盟：股票类

】查看样板。

【HH】单纯从业绩角度值得关注基金：B+级别以上，最好是A-级别以上基金，具体单只基金的深度研究评测验证请参看我们的基金评级专栏。

2固定收益类（债券基金+股票配置<30%的偏债型基金）TOP50

表2.1：固定收益类基金宏赫评级

主基金前三

：易方达裕惠、易方达稳健收益、易方达安心回报。

固收类基金可作为投资者与股票资产均衡配置的标的。建议投资者关注【

A-

】级别以上且规模较大的固收类基金。

易方达固收类基金收益较好，A-以上较多。

表2.2：固定收益类基金类型，成立以来收益及分红情况

注：包含保本型基金0只。保本基金归在固收类别，但保本基金为了保本，往往收益不理想（甚至难以追赶通胀），霍华德·马斯克曾说：投资是聪明的承担风险。因此，宏赫臻财不建议投资者配置保本基金。

年代标题下是各年分红次数。

投资策略

：当股票市场高估时投资者可将资金陆续配置到上表中评级较高的固收类基金中；当市场低迷时则陆续将固收类基金转换为前表中评级较高的股票和混合型基金。

3行业基金（主动管理型）

表3.1：行业基金宏赫评级

特别提示

：行业型基金的宏赫评级高低并不代表业绩的好坏，而是代表该基金

胜过

其业绩基准所对应行业指数的能力，而是否要配置某一行业，取决于投资者个人在投资时点对于行业发展和整体估值的主观决断。

表3.2：行业基金业绩基准

业绩基准是择时投资者选择该行业时需要参照的主观判断的行业依据，注意有些基金尽管名字叫某某行业基金，但是业绩基准仍设为中证800指数或者沪深300指数，这样的基金原则上并不是行业基金，我们仍将其归在第一部分股票类基金里面。投资者需要注意甄别，最好的行业基金配置标的是：业绩基准设定为该行业。且在实际投资中坚守契约所规定的投资行业。

表3.3：行业基金近五年表现

某些行业天生就比其他行业要好，建议投资者在选择行业时谨慎决断，根据证券市场的长期历史来看，在较长时间能够持续斜率上升的行业多为消费、医药等行业。

值得关注行业基金：评级为【A-】以上，且规模较大的行业基金。

【HH】日常消费品、医疗保健以及信息科技是长期大牛股的温床，值得你战略重视。其他行业投资离不开自身对该行业的深度理解。

4指数基金

表4.1：指数基金按业绩基准升序

此

排序方便投资者按该基金所跟踪的指数类别进行资产配置选择。

表4.2：指数基金按各项费用求和升序

巴

菲特在其致股东信中不止一次的推荐一般投资者投资指数基金，尤其是申购和管理费用低廉的指数基金为最优选择。实际上，长期来看，80%（甚至更多）的投资者（包括个人和机构投资者）都是难以战胜指数的。

【投资指数基金的技巧】

1、首先要考察你想要投资的规模指数或是某行业指数的市盈率，在该类指数的市盈率处于长期钟摆均值或均值下方处陆续定投为宜。各类指数市盈率请关注我们每周日推送的宏赫周览。

2、然后先看表4.1，选出你要投资行业或板块指数对应的基金，再选出这些基金在表4.2中申购费用排名靠前者。（投资期短可选择C类基金，投资期长比如3-5年以上，选择B类基金，无法权衡投资期选择A类且以申购费低为优）

3、再参考：近五年年化收益较大、规模较大，成立时间较长（3年以上者为优）。

评：易方达

旗下指数基金主题风格&行业类别丰富，适合投资者资产配置选择。

具体细分指数的跟踪基金优选，但看我们商城内的【指数巡礼专栏】

5货币市场基金

表5：货币基金宏赫评级排名

建议投资者关注宏赫评级在“B+”级别以上且规模较大的货币基金，并在其中选择今年以来年化收益高的基金做配置参考。

长期来看，持有货币市场基金难以赶上通胀，但在某些特殊时刻，比如牛市末期，系统性风险释放期如2008&2018年。货币基金是您资金安全的避风港。因此，货币市场基金只是现金管理的工具，并不是增加你未来购买力的好投资工具。

【投资货币基金的技巧】

在日常基金投资组合中，货币基金可以成为现金仓位的最好栖息地，可以从容享受年化3-4%的无风险收益率，而当股票类资产有机会时可以适时将货币基金与股票基金和行业基金之间进行转换操作。日常赎回股票基金需要4个工作日到账，而股票基金

⇔

货币基金转换操作只需2个工作日。

6QDII基金

表6.1：QDII基金按基金类型+投资区域排序

表6.2：QDII基金业绩基准一览

表6.3：QDII基金近五年业绩一览

目前，我们的市场QDII基金还在逐步完善，且由于资金监管，这个版块

还未能

有效构成完善的投资者进行全球资产配置的标的。随着今后证券市场的逐步完善、发展和成熟，各个基金公司的QDII基金会越来越多，涉及的投资地域和国家也会越来越多，到时我们会适时推出【武当会盟：QDII类】系列，对此专文研究。正如我们现在的【武当会盟：股票类】

【说明】

易方达

QDII基金在行业内算是很多的了。有4只债券型，27只股票型，8只基金型、2只行业型。

环球投资基金投资者不要抱有太高的收益预期，能在年均7-10%以上就算是不错的收益了。

7商品类基金

表7：商品类基金按夏普三年排序

对于商品类基金，建议投资者关注大于投资，巴菲特一直不建议投资商品，他最经典的关于黄金的论述：

“如果你可以把世界上所有的黄金熔化到一起，就是一个长宽高接近21米的黄金立方体。按照目前的金价，这个黄金立方体市场价值约7万亿美元，差不多相当于美国所有股票市值的三分之一。这样你有两个选择，一个选择是拥有美国股市三分之一的股票，另一个选择是拥有很大一个黄金立方体，这个黄金立方体什么事情也做不了，除了闪闪发出金光，让你感觉自己像是能点石成金的迈达斯，或者像是最富有的国王Croesus一类的大富翁。”

以上商品类以及QDII类基金的年度收益，其实远不如我们武当会盟系列臻选出的优质股票基金。

[注]：以上图表数据来源：宏赫理财研究中心，iFinD。

8FOF基金

说明：

FOF基金又称“基金中的基金”多为基金公司为投资者配置好的一揽子基金组合，目前多为养老目标类。

表8：FOF类基金宏赫评级