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中国中铁是全球最大的多功能综合型建设集团之一，在基础设施建设、勘察设计与咨询服务、工程设备与零部件制造等领域处于行业领先地位，并延伸产业链条，扩展增值服务，开展了房地产开发、 物资贸易、基础设施投资运营、矿产资源开发及金融等相关多元业务，其中基础设施建设营收占比85%以上。
公司搭乘着我国经济社会发展的快车，取得了快速的发展和优异的业绩，2007年公司上市时营收为1841.54亿，净利润32.28亿，到2021年营收突破万亿，净利润达276.18亿，上市15年营收增长5.8倍，净利润增长8.6倍，年均增长率超过10%。特别近三年在经济形势严峻的背景下，仍然每年营收、净利润双增长，在2023年经济复苏、经济刺激加码的情形下，有望取得更快增长。
公司经营活动现金流近五年均为正数，但距离净利润还有不小的距离，说明账面的利润没能全部转化为实实在在的现金回到公司的口袋，对比多家类似的公司，感觉这是基建行业的普遍现象。
公司连续分红13年，近五年平均股息率为2.7%。2022年前三季度公司毛利率8.84%、净利率2.95%，近年净资产收益率均超过11%；流动资产8996亿，流动负债8558亿，有息负债3487亿，总体利润率一般，负债率偏高，这也是基建行业的通病。
综上所述，中国中铁是优秀的公司，各项经营指标良好，长期能够保持稳定增长，预计到2025年净利润可达360-400亿，给予8倍市盈率，合理市值为2880-3200亿，当前市值1386亿。港股目前股价4.14元，对比A股存在明显的折价，考虑建仓港股。（第一次买港股，今天4.07元买了2000股试试，在当日成交中怎么查不到数据，持仓里倒是有显示）
另外，为什么这几年中国中铁、中国建筑、中国铁建等盈利能力强、长期保持稳定增长的优质公司估值这么低，经常只有5倍的市盈率、0.5倍的市净率！！！类似的还有银行股、保险股等，一直没能够理解背后的逻辑。有没有大神可以指教？先行谢过！
（以上内容仅为个人学习笔记，不构成投资建议，请慎重参考。）
2022年，由于自身的惰性和没有严格的纪律性，没能专心研究公司基本面，而是在所谓的内幕消息中辗转，摔了跟斗。痛定思痛，从12月起静下心来研读财报，争取除法定休息日外每天发一篇学习心得和朋友们交流，以这样的形式倒逼自己认真学习、认真研究，希望朋友们能够指正不足、答疑解惑、一起进步。
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